Menkul Kıymetler Komisyonunun İşlevleri. Mali düzenleyici SEC. USRUL'daki değişikliklerin geçmişi

CySEC (Kıbrıs Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu) - burası Kıbrıs Komisyonu menkul kıymetler ve Kıbrıs'ta devlet düzenleyicisi olarak görev yapan borsalar. Komisyonun ana görevi, Cumhuriyet'te bulunan finans ve döviz şirketlerinin faaliyetlerini kontrol etmektir. Kıbrıs Avrupa Birliği'nin tam üyesi olduğundan CySEC, örneğin tüm Avrupa mali denetim otoriteleriyle aynı yetkilere sahiptir. Kıbrıs Komisyonu, yatırım firmalarının performansını hem Kıbrıs hem de Avrupa Birliği'nin yasal ve düzenleyici çerçevesinin direktiflerine uyduklarından emin olmak için izler. Bu kamu organı borsanın eylem ve işlemleri üzerinde kontrol sahibidir. İhlallerin tespit edilmesi durumunda CySEC, para cezalarının tahsilinden lisansların iptaline kadar çeşitli önlemler, idari veya disiplin yaptırımları uygulama hakkına sahiptir.

Kıbrıs Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonunun sorumlulukları arasında en temel olanları şunlardır:

Lisanslı yatırım şirketlerinin faaliyetleri üzerinde kontrol
Aracı kurumların işleyişinin takibi ve
Yatırım faaliyetlerinde bulunan şirketlere geçerli lisansların verilmesi
Kıbrıs Cumhuriyeti borsasının çalışmalarının yanı sıra burada gerçekleştirilen operasyonlar üzerinde kontrol
Menkul kıymet faaliyetlerinin denetimi, yatırım danışmanları, portföy yöneticileri, izleme yatırım projeleri
CySEC işlevlerinin yerine getirilmesi için gerekli bilgilerin toplanması ve talep edilmesinin yanı sıra gerekli bilgilerin bireyler veya kişiler tarafından sağlanmasının zorunlu kılınması tüzel kişiler eğer sağlayabilirlerse
Broker, aracı kurum, yatırım danışmanı veya borsa mevzuatı hükümlerine tabi kişilerin kanunlara aykırı davranması veya yükümlülüklerini yerine getirmemesi halinde - lisansların iptali veya diğer disiplin yaptırımları, idari yaptırımların uygulanması
Menkul kıymetleri borsada işlem gören şirketlerin, ortak fon yönetimi ortaklıklarının faaliyetlerinin denetimi

Aracı kurumların CySEC tarafından verilen Kıbrıs ulusal lisansı vardır.

MENKUL KIYMETLER PİYASASI FEDERAL KOMİSYONU

Menkul Kıymetler Piyasası Federal Komisyonu (Rusya FCSM), Rusya'daki menkul kıymetler piyasasını düzenlemektedir. Hükümet düzenlemesi Menkul kıymetler piyasası, yatırımcıların haklarının ve piyasa katılımcılarının faaliyet özgürlüğünün yasal ve düzenleyici çerçevenin öngördüğü kurallar çerçevesinde uygulanmasını ve korunmasını sağlar. Federal bir yürütme organı olarak Rusya FCSM, menkul kıymetler piyasasının geliştirilmesi alanında devlet politikasını izler, ihraççıların ve piyasa katılımcılarının faaliyetlerini kontrol eder ve menkul kıymetler piyasasına ilişkin bilgilerin açıklanmasını sağlar.

Şu anda komisyonun odak noktası Rus şirketlerinin kurumsal yönetim standartlarını iyileştirmek ve onların kurumsal yönetime geçişini kolaylaştırmaktır. uluslararası standartlar mali raporlama, kolektif yatırım kurumunun, özellikle yatırım fonlarının geliştirilmesi, yatırımcıların ve piyasa katılımcılarının vergilendirilmesinin optimizasyonu. Bugün Rusya'nın FCSM'sinin önemli faaliyet alanlarından biri, emeklilik reformunun uygulanması ve bir yarışma yoluyla seçilen yönetim şirketlerinin yönetimi altında aktarılacak fonların güvenliğinin ve korunmasının sağlanmasıdır.

Menkul kıymetler piyasası için yasal ve düzenleyici çerçevenin geliştirilmesi, Rusya Menkul Kıymetler Piyasası Federal Komisyonu'nun ana faaliyetlerinden biridir. Komisyon, fiyat manipülasyonunu ve içeriden öğrenilen bilgilerin kullanımını önlemek amacıyla “Menkul Kıymetler Piyasası” Kanununda, Ceza Kanununda ve İdari İhlaller Kanununda değişiklikler geliştirdi.

Ana faaliyetler:

Rusya menkul kıymetler piyasasının gelişimine yönelik ana yönlerin geliştirilmesi;
menkul kıymetler piyasasındaki profesyonel katılımcıların (komisyoncular, bayiler, yönetim şirketleri, takas kuruluşları, emanetçiler, sicil memurları, borsalar dahil menkul kıymetler piyasasında ticaret organizatörleri), yatırım fonları, yönetim şirketleri ve özel emanetçiler faaliyetlerinin lisanslanması ve kontrolü yatırım fonları, yatırım fonları ve devlet dışı emeklilik fonları; menkul kıymetler piyasasındaki profesyonel katılımcıların öz düzenleyici kuruluşlarına (SRO'lar) faaliyet izinleri vermek ve faaliyetlerini denetlemek; ihraççıların menkul kıymetlere ilişkin yasal ve diğer yasal düzenlemelere uygunluğunun kontrolü;
menkul kıymetler piyasasındaki profesyonel katılımcıların yöneticilerinin ve çalışanlarının sertifikalandırılması;
menkul kıymet ihracının sonuçlarına ilişkin ihraçların ve raporların kaydı ve menkul kıymet izahnameleri;
menkul kıymetler piyasasına ilişkin bilgilerin açıklanmasını sağlamak;
menkul kıymetler piyasasına ilişkin yasal ve düzenleyici çerçevenin geliştirilmesi: kanun tasarıları; menkul kıymetlerle mesleki faaliyetlerin yürütülmesine ilişkin kurallar; ihraç standartları ve ihraç dereceli menkul kıymetlerin ihracının kaydedilmesine ilişkin prosedür; zorunlu gereksinimler Menkul kıymetlerle yapılan işlemlere vb.

Rusya Federal Menkul Kıymetler Komisyonu'nun yetkileri, Rusya Federasyonu Hükümeti'nin borç yükümlülüklerini ve Rusya Federasyonu'nun kurucu kuruluşlarının menkul kıymetlerini verme prosedürünü kapsamamaktadır. Bu, Rusya Federasyonu Maliye Bakanlığı'nın yetkisi altındadır.

Rusya Federal Menkul Kıymetler Komisyonu'nun kararları zorunlu yayına tabidir, resmi yayınlandığı tarihte yürürlüğe girer ve öngörülen şekilde devlet kaydına tabidir.

Rusya Federal Menkul Kıymetler Komisyonu'nun Bileşimi:

Rusya Federal Menkul Kıymetler Komisyonu'nun 11 üyesi bulunmaktadır.

Rusya Federal Menkul Kıymetler Komisyonu Başkanı Igor Vladimirovich Kostikov, federal bakan statüsündedir ve Başkan Vekili Kararnamesi ile bu göreve atanmıştır. Rusya Federasyonu V.V. Putin 1 Şubat 2000 tarihli ve 297 sayılı.

Rusya'nın FCSM'si şunları içerir:

Kolesnikov Gennady Isaakovich – birinci başkan yardımcısı;
Zuev Konstantin Eduardovich – Devlet Bakanı – Başkan Vekili;
Kataeva Elena Georgievna – başkan yardımcısı;
Nadezhda Nikolaevna Zakharova – Rusya Federal Menkul Kıymetler Komisyonu Sekreteri;
Glazunov Dmitry Anatolyevich – Rusya Menkul Kıymetler Piyasası Federal Komisyonu üyesi;
Pleshakov Alexander Vladimirovich – Rusya Menkul Kıymetler Piyasası Federal Komisyonu üyesi;
Sharonov Alexey Vladimirovich – Rusya Menkul Kıymetler Piyasası Federal Komisyonu üyesi;
Kharlamov Sergey Konstantinovich – Rusya Menkul Kıymetler Piyasası Federal Komisyonu üyesi;
Profatilov Sergey Nikolaevich – Rusya Menkul Kıymetler Piyasası Federal Komisyonu üyesi.

Rusya Federal Menkul Kıymetler Komisyonu organlarının yapısı

Rusya Federal Menkul Kıymetler Komisyonu Merkez Ofisi çerçevesinde, Komisyonun ana faaliyet alanlarına göre organize edilmiş aşağıdaki departmanlar faaliyet göstermektedir:

mali bilgilerin ve raporlama metodolojisinin yönetimi;
Menkul kıymetlerle yapılan işlemlerin kontrol departmanı;
Menkul kıymetler piyasasındaki profesyonel katılımcıların faaliyetlerini düzenleyen daire;
hisse senedi menkul kıymetlerinin ihraç ve dolaşımını düzenleme dairesi;
bölgelerle etkileşim departmanı;
Sicil memurlarının, emanetçilerin ve takas kuruluşlarının faaliyetlerini düzenleyen daire;
Menkul kıymetler piyasasında yatırım faaliyetlerinin düzenlenmesi departmanı;
profesyonel menkul kıymetler piyasası katılımcılarının ve yatırımcıların öz düzenleyici kuruluşlarıyla etkileşimin yönetimi;
yasal yönetim;
eğitimsel ve metodolojik yönetim;
dış ilişkiler departmanı;
işletme yönetimi;
muhasebe departmanı;

14 bölgesel şubeler(Rusya'nın RO FCSM'si)

Komisyonun bölgesel şubeleri, Rusya Federasyonu'nun kurucu kuruluşlarının yürütme makamlarıyla mutabakata varılarak Rusya Federal Menkul Kıymetler Komisyonu'nun kararıyla oluşturulur ve komisyon tarafından onaylanan düzenlemeler temelinde hareket eder. RO'lar, Rusya Federasyonu mevzuatı tarafından belirlenen borsanın işleyişine ilişkin normlara, kurallara ve koşullara uyumu, Rusya Federal Menkul Kıymetler Komisyonu tarafından alınan kararların pratik olarak uygulanmasını ve menkul kıymetler piyasasındaki profesyonel katılımcıların faaliyetlerinin kontrolünü sağlar. . RO'lar şu anda aşağıdaki şehirlerde faaliyet göstermektedir: Moskova, St. Petersburg, Yekaterinburg, Novosibirsk, Nizhny Novgorod, Rostov, Vladivostok, Krasnoyarsk, Orel, Omsk, Samara, Chelyabinsk, Saratov, Irkutsk.

Rusya Federal Menkul Kıymetler Komisyonu Kurulu

Rusya FCSM'nin yönetim kurulu 15 kişiden oluşuyor. Kurulda, Rusya FCSM Başkanı, Rusya FCSM'nin birinci yardımcısı ve üç başkan yardımcısı, Rusya FCSM sekreteri, federal yürütme makamlarının beş temsilcisi ve bunların arasında mutlaka bir Bakanlık temsilcisi yer alıyor. Rusya Federasyonu Maliyesi temsilcisi Merkez Bankası RF, Rusya FCSM Uzman Konseyi Başkanı, Rusya Federasyonu Federal Meclisi odalarının temsilcileri. Kurul, uzman konseyinin çalışma ve faaliyetlerine ilişkin düzenlemeleri onaylar.

Rusya Federal Menkul Kıymetler Komisyonu bünyesinde Uzman Konseyi

Rusya Federal Menkul Kıymetler Komisyonu bünyesinde kalıcı bir danışma ve danışma organı oluşturuldu - uzman tavsiyesi. Konseyde Rusya Federasyonu Cumhurbaşkanı İdaresi, Rusya Federasyonu Maliye Bakanlığı, Rusya Federasyonu İçişleri Bakanlığı, Rusya Federasyonu Devlet Mülkiyet Yönetimi Devlet Komitesi, Vergi Bakanlığı temsilcileri yer alıyor. Rusya Federasyonu, Rusya Federasyonu Merkez Bankası ve Rusya Federal Mülkiyet Fonu'nun yanı sıra menkul kıymetler piyasası menkul kıymetlerindeki profesyonel katılımcıların temsilcileri, menkul kıymetler piyasasındaki profesyonel katılımcıların SRO'ları, bunların birlikleri, dernekleri ve diğer kamu kurumlarının ve Görevleri dernekler, bağımsız uzmanlar.

Uzman Konseyi, Rusya FCSM'nin yetkilerinin kullanılmasıyla ilgili konuların hazırlanmasını ve ön değerlendirmesini yürütür, menkul kıymetler piyasasının ana düzenleme alanlarına ilişkin teklifler geliştirir ve Rusya FCSM'nin taslak kararlarını değerlendirir.

Yaratılış tarihi

Rusya Federal Menkul Kıymetler Komisyonu 1993'ten bu yana çeşitli statülerde varlığını sürdürüyor. Rusya Federasyonu Cumhurbaşkanı'nın 9 Mart 1993 tarih ve 163-rp sayılı Emri uyarınca, "Rusya Federasyonu Başkanına Bağlı Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu Hakkında", Rusya Federasyonu Başkanına bağlı Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu. Rusya Federasyonu kuruldu.

Rusya Federasyonu Cumhurbaşkanı'nın 1 Temmuz 1996 tarih ve 1009 sayılı "Menkul Kıymetler Piyasası Federal Komisyonu Hakkında" Kararnamesi ile komisyon, Federal Menkul Kıymetler Piyasası Komisyonu'na dönüştürüldü.

Rusya FCSM'nin işlevleri ve yetkileri, 22 Nisan 1996 tarihli ve 39-FZ sayılı “Menkul Kıymetler Piyasası Hakkında” Federal Kanun, Rusya Federasyonu Başkanının kararları, Rusya Federasyonu Hükümeti kararnameleri ve Rusya Federasyonu Hükümeti kararnameleri ile belirlenir. Menkul Kıymetler Piyasası Federal Komisyonuna ilişkin ilgili Yönetmelikler.

Rusya Federasyonu Cumhurbaşkanı'nın 3 Nisan 2000 tarih ve 620 sayılı “Menkul Kıymetler Piyasası Federal Komisyonunun Sorunları” Kararı, Menkul Kıymetler Piyasası Federal Komisyonu Yönetmeliğinin yeni bir baskısını onayladı ve mevcut mevzuata uygun hale getirdi. Rusya Federasyonu mevzuatı. Düzenlemelerin yeni baskısı, Rusya Federal Menkul Kıymetler Komisyonu'nun menkul kıymetler piyasasını düzenlemedeki işlevlerini tanımlıyor ve yatırımcıların haklarını koruma alanında devlet politikasını uygulamaktan sorumlu federal bir organ olarak statüsünü doğruluyor.

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, Ana federal kurum Menkul kıymetlerin dolaşımını denetleyen ABD.

Mükemmel tanım

Eksik tanım ↓

MENKUL KIYMETLER VE BORSA KOMİSYONU

(MENKULLER VE BORSA KOMİSYONU). 2 Temmuz 1934'te faaliyete geçen 1934 Menkul Kıymetler Borsası Kanunu ile bu kanunun ve daha önce Federal Ticaret Komisyonu tarafından idare edilen 1933 Menkul Kıymetler Kanununun hükümlerini yönetmek üzere kurulan federal kurum. Bu yasalara ek olarak SEC, 1935 tarihli Kamu Hizmetleri Holding Şirket Yasası'nın, 1939 Güven Sözleşmesi Yasası'nın, 1940 Yatırım Şirketi Yasası'nın, 1940 Yatırım Danışmanları Yasası'nın, 1970 Yatırımcı Koruma Yasası'nın ve 1970 tarihli Yatırımcı Koruma Yasası'nın uygulanmasından da sorumludur. Rüşvet Yasası memurlar Denizaşırı 1977 Komisyon aynı zamanda Kurumsal İflas Yasası kapsamındaki yeniden yapılanma davalarında bölge mahkemelerine yardımcı olur, Uluslararası İmar ve Kalkınma Bankası menkul kıymetlerini kayıt gerekliliklerinin dışında tutar (1945 Bretton Woods Anlaşmalarının 15. Maddesi) ve belirli bir yatırım şirketinin bu yasaya tabi olmadığını tasdik eder. mali konularla ilgili vergilendirme Kalkınma Şirketi (1954 İç Gelir Yasası Bölüm 851(e)) SEC'in üç temel misyonu vardır: menkul kıymetlerin halka arzlarında ihraççılar tarafından açıklama ilkesinin uygulanması, dolandırıcılık tespit edildiğinde yasal işlemlerin başlatılması ve halka arz edilen menkul kıymetlerin kayıt altına alınması. SEC, uyumu denetler. federal kanunlar Amacı bilgi sağlamak ve yatırımcıları korumak olan menkul kıymetler hakkında, piyasanın adil ve şeffaf olması için koşullar yaratmak ve gerekirse bu yasaları yaptırımlarla uygulamak. Komisyonun münhasır işlevleri şunları içermektedir: ihraççıların ve borsaların tescil başvurularında, izahnamelerde, vekaletname oylama belgelerinde ve yıllık raporlarda tam ve objektif bilgilerin sunulduğunun izlenmesi; menkul kıymet piyasalarının düzenlenmesi; yatırım fonları ve diğer yatırım şirketlerinin düzenlenmesi; holding şirketleri ve kamu hizmetleri şirketlerinin düzenlenmesi; yatırım danışmanlarına ilişkin düzenleme; İflas Kanununun 11. Bölümü uyarınca iflas etmiş şirketlerin yeniden düzenlenmesi (11 U.S.C. 1109); 1939 tarihli Güven Senet Yasası (15 U.S.C. 77aaa-77bbbb) kapsamında borçlanma senedi sahiplerini temsil eden; Kanunların yaptırımlar yoluyla uygulanması Komisyon tarafından alınan kararlar doğası gereği yarı resmi nitelikte olup, bunların uygulanması yalnızca yargı tarafından gerçekleştirilmektedir. Komisyon beş üyeden oluşur ve en fazla üçü bir tarafın temsilcisi olabilir. siyasi parti. Başkan tarafından (Senatonun onayıyla) beş yıllığına atanırlar. Bir üyenin görev süresi her yıl sona erer. Başkan, Başkan tarafından atanır (Bölüm 3, Reorg (Bölüm 3, 1950 tarihli Yeniden Düzenleme Planı 10). SEC'in yapısı ekteki şemada gösterilmektedir. 1967-1969'da menkul kıymetler piyasasında yaşanan kriz, esas olarak Menkul kıymetlerin zamanında teslim edilememesi, yatırımcıları aracı kurumların iflasından korumak için Aralık 1970'te YATIRIMCI KORUMA ŞİRKETİ'nin kurulmasına yol açtı. Ulusal menkul kıymetler piyasasının gelişimi. Menkul Kıymet Kanunları, SEC'in ulusal bir takas ve takas sistemi oluşturmasını amaçladı. 1982'nin başından bu yana, yedi borsayı birleştiren bir elektronik sistem faaliyet göstermektedir. Tezgah üstü piyasanın ilk başta sadece 30 hisseyi kapsayan tek bir ağ haline getirilmesiyle gerçekleşti. birleşik sistem Menkul Kıymet İşlemlerinin Kaydı ve Birleşik Kotasyon Sistemi 1975 Değişiklikleri (Bölüm 17A), menkul kıymet işlemlerinin hızlı ve doğru bir şekilde takas ve mutabakatını kolaylaştırmak için SEC'in düzenleyici yetkisini menkul kıymet takas işlemlerini de kapsayacak şekilde genişletti. Takas kuruluşlarının SEC'e kaydolması ve faaliyetlerine ilişkin düzenli raporları SEC'e sunması gerekir; bu da, bu takas kuruluşlarının kurallarının yasalara uygun olup olmadığını kontrol eder. 1975 Değişikliklerine göre rolü esas olarak bankalar tarafından üstlenilen takas kurumlarını kontrol etme yetkileri, ilgili bankacılık düzenleme kurumuna devredilmiştir. Paranın saklanmasına ilişkin kurallar koyma yetkisi. Takas kurumlarının (bankalar) fonları ve menkul kıymetleri, komisyon ile ilgili bankacılık düzenleme otoritesi arasında paylaştırılır. Menkul Kıymetler Borsası Kanunu da 1975 yılında yapılan değişikliklerle bankalar dışındaki menkul kıymet transfer acentelerinin SEC'e kaydolmasını zorunlu kılmıştır. Transfer acentesi bankalarının ilgili bankacılık düzenleyici kuruluşuna kaydolmaları gerekmektedir. SEC, transfer acentelerinin faaliyetlerinin tüm yönlerine ilişkin düzenlemeler yapma konusunda geniş yetkiye sahiptir. Ancak takas kuruluşlarında olduğu gibi, transfer acentesinin banka olması durumunda, ilgili bankacılık düzenleme kurumu kontrol ve yaptırım yetkilerine ve fonların saklanmasına ilişkin kurallar koyma yetkisine sahiptir. Transfer acentesi olan banka tarafından fonlar ve menkul kıymetler, komisyon ile ilgili bankacılık düzenleme otoritesi arasında paylaştırılmaktadır. Değişikliklerin Bölüm 17 A(e)'si ayrıca SEC'e, takaslarda hisse senedi sertifikalarının fiziksel hareketini ortadan kaldırma görevi vermiştir. Ek olarak, Bölüm 12(m) uyarınca komisyona, menkul kıymetlerin bir "sokak adı"na, yani geliri alan menkul kıymetlerin gerçek sahibinin aksine bir aday adına kaydedilmesi uygulamasını incelemek üzere talimat verildi. ve Belediye menkul kıymetlerinin bulgularını rapor etmek. 1975 Değişikliklerinin 15B Bölümü, düzenli olarak belediye menkul kıymetlerinin alım, satımı ve diğer işlemlerini (güven işlemleri hariç) gerçekleştiren komisyoncular, bayiler ve bankalar için bir kayıt zorunluluğu getirmiştir. Ancak, belediye tahvili ihraççıları hâlâ menkul kıymetler yasalarının kayıt gerekliliklerine tabi değildir. Belediye menkul kıymetleriyle işlem yapan komisyoncuların ve bayilerin faaliyetlerini düzenlemek için özel bir Konsey oluşturuldu. SEC, kurul tarafından sunulan kuralları onaylama, yürürlükten kaldırma veya değiştirme yetkisine sahiptir. Menkul Kıymetler Borsası Kanunu'nun 10(b)b 15(c) Maddeleri uyarınca SEC, aldatma veya dolandırıcılık tespit etmesi halinde doğrudan müdahale edebilir. Ancak kurulun kuralları denetleme veya uygulama yetkisi yoktur. Bu, ULUSAL HİSSE SENEDİ BAYİLERİ BİRLİĞİ'nin üye firmaları açısından yasal görevidir (Bölüm 15A(b)(7) ve 15B(c)(7). Benzer şekilde, belediye menkul kıymet satıcıları banka ise bu görev, uygun bankacılık düzenleme otoritesi (Bölüm 15B(c)(5) ve 17(b). Vekalet (hissedar oy kullanma vekili). SEC, vekaletle oylamayı düzenler. Vekalet, bir hissedara haklarını kullanması için verilen bir belgedir, Bunlar şunları içerir: yöneticilerin seçimi, şirket tüzüğündeki değişiklikler, bağımsız denetçi atanması, menkul kıymet ihracı vb. Vekaletnameler genellikle yıllık hissedarlar toplantılarında oy verirken kullanılır. Vekiller yalnızca yönetim kurulu tarafından değil aynı zamanda kullanılır. SEC, hissedarların tekliflerinin yönetim kurulunun pozisyonuyla çelişmesi durumunda bir dizi kural belirlemiştir. Teklif sahibinin oy hakkı olmalıdır.2. temsilcinin teklifini sunmak üzere yıllık toplantıda bizzat bulunması gerekir.3. Teklifin kendisi, vekillerin gönderilmesinden en az 90 gün önce alınmış olmalıdır.4. Teklif, Muhasebecilerin önceki beş yılda reddedilen benzer bir teklifine benzememelidir. Muhasebeciler kurumsal finans departmanı ve SEC'in Baş Muhasebeci Ofisi ile ilgilenir. Kurumsal Finansman Departmanının temel sorumluluğu, finansal menkul kıymet satışına ilişkin olarak kamuya sunulan bilgilerin eksiksiz olduğu ve yanıltıcı olmadığı. Baş muhasebeci Komisyonun muhasebe ve denetim konularında baş danışmanı olarak görev yapar. Kural S-X (mali tabloların biçimi ve içeriği), muhasebe yayınları ve yakın zamanda başlatılan mali yayınlar dizisi. raporlama - bunlar SEC'e bilgi sağlamada kullanılan formu, içeriği ve yöntemleri açıklayan ana belgelerdir. Her ne kadar SEC gelişmiş olsa da kendi kuralları ve prosedürler, özel şirketlerin 'genel kabul görmüş muhasebe ilkelerini' kullanmasına olanak tanır. Bankaların muhasebe ve raporlaması. 1933 tarihli Menkul Kıymetler Kanunu, halka arz için teklif edilen menkul kıymetlerin Komisyon'a kaydedilmesini gerektirmektedir. 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Yasası, halka açık şirketlerin Mali İfşa Komisyonu tarafından belirlenen kurallara uymasını gerektirir. aşağıdaki alanlarda bilgi: menkul kıymet sınıflarının kaydı, düzenli raporlama, hisse satın alma teklifiyle birlikte vekillerin ve belgelerin dağıtımı. Komisyonun bu konulardaki yetkisi, banka sahibi holding şirketleri ile tasarruf ve kredi birliklerini de kapsamaktadır. Doğrudan saklama kurumları tarafından ihraç edilen menkul kıymetler genellikle Menkul Kıymetler Kanunu kapsamında kayıttan muaftır. Şu anda 1000'e yakın banka var ve yaklaşık. 70 tasarruf ve kredi holding şirketi Komisyona rapor sunuyor. Yaklaşık 400 banka, menkul kıymet raporlarını, bunların incelenmesinden sorumlu olan üç banka düzenleyicisine sunmaktadır. Bölüm 12(i), banka düzenleyicilerinin düzenlemelerinin Komisyon Düzenlemelerine 'genel olarak benzer' olmasını gerektirir. Genel olarak Komisyon, Federal Mevduat Sigortası üyesi olan kamu bankalarının menkul kıymet raporlarının hazırlanmasında izlenecek muhasebe ilkelerini ve diğer gereklilikleri belirtir. Şirket. Bankacılık düzenleyicileri, emanet kurumlarının çoğu işlem için GENEL OLARAK KABUL EDİLEN MUHASEBE İLKELERİNE (GAAP) uymasını şart koşmaktadır. Kasa kurallar S-X SEC, GAAP'ı ihlal ederek sunulan raporların yanıltıcı olarak kabul edildiğini belirtiyor. Fin. GAAP ve denetçi onaylı raporlar, ihraççının yatırımcılara yaptığı tüm açıklamaların temelini oluşturur. Bankacılık düzenleme otoriteleri finansal bilgilerin zorunlu olarak onaylanmasını gerektirmez. banka raporları bağımsız denetçi tarafından Federal Rezerv Kurulu, yalnızca toplam varlıkları 150 milyon ABD dolarına eşit veya daha fazla olan banka holding şirketleri için bağımsız denetçi sertifikası gerektirir. Federal menkul kıymetler yasaları uyarınca, SEC, yasaların ihlal edilmesi durumunda, aldatma içeren yaptırımları soruşturma ve uygulama yetkisine sahiptir. bir banka, banka holding şirketi veya ilgili kuruluşlar tarafından. Komisyonun cephaneliğinde federal menkul kıymetler yasalarını ihlal edenleri etkilemek için aşağıdaki araçlar bulunmaktadır: ihtiyati tedbir dilekçesi; raporlama kanununun şartlarına uyumu gerektiren idari tedbirler; muhasebeciler ve denetçiler de dahil olmak üzere profesyonel katılımcılara karşı disiplin cezaları; menkul kıymetler piyasasında mesleki faaliyetlere ilişkin kısıtlamalar. Komisyon, 1981 yılından bu yana, kredi kayıplarına ilişkin rezervlerin yetersiz olması, yanlış veya yanıltıcı mali bilgilerin sağlanması nedeniyle bankacılık kurumlarına karşı 15 disiplin ve diğer işlemler başlatmıştır. Faaliyetlerin konumu ve sonuçları, kârın ve verilen kredi miktarının abartılması, dolandırıcılık ve çeşitli bozukluklar Raporlama Kendisine sunulan materyaller aracılığıyla bilgilerin yatırımcılara tam olarak açıklanmasını sağlamak amacıyla Komisyon, banka holding şirketleri için GAAP standartlarını tamamlayan belirli raporlama standartları benimsemiştir: 1. S-X Uygulama Kurallarının 9. Maddesi, finansmanın belirli bir biçimini ve içeriğini öngörmektedir. komisyona belge sunarken banka holding şirketleri için raporlar. Madde 9, dış işlemlere ilişkin bilgilerin açıklanmasını gerektirir.2. Varlıkların, yükümlülüklerin ve sermayenin yapısı, yatırım portföyünün yapısı, kredilerin yapısı (sektöre ve hacme göre ayrılmış), yabancı borçlulardan gelen kredilerin yoğunlaşma derecesi, kredilerin yapısı hakkında bilgi sağlanması gerekmektedir. Varlık ve yükümlülüklerin değişimlere duyarlılığı faiz oranı Kredi işlemleriyle bağlantılı olarak oluşan risk faktörleri ve zararlar.3. 49 ve 49A Sayılı Muhasebe Bültenleri, banka holding şirketlerinin yabancılara verilen kredilere ilişkin bilgileri açıklamasını öngörmektedir. Likidite sorunu yaşayan hükümete. Ayrıca nasıl sağlanacağı konusunda da açıklamalar sağlarlar. Ek Bilgiler yurt dışındaki mevcut borçların yeniden yapılandırılması, ek borçlanmaların finansmanı vb.4. 50 Sayılı Muhasebe Bülteni, tek bankalı holding şirketi kurulmasına ilişkin bilgilerin nasıl raporlanması gerektiğini açıklamaktadır.5. 56 No'lu Bülten, bankacılık düzenleyici ve denetleyici otoritelerin talimatıyla tutulması gereken menkul kıymetlerin transferiyle ilişkili risklere karşı sigorta için ayrılan rezervlere ilişkin bilgilerin açıklanmasına ilişkin komisyon personelinin bakış açısını yayınladı. KURALLAR S-X ve özel yayınlar, mali tablolar hazırlanırken uyulması gereken muhasebe ilkelerini belirler. komisyona rapor vermek. Muhasebe bültenleri ek açıklamalar içerir. S-K KURALLAR KODU mali olmayan bilgilerin kayıt beyanlarına, yıllık raporlara ve vekillere dahil edilmesine ilişkin kuralların ayrıntılarını verir. karakter. Bu, şirketin yönetimiyle ilgili tartışmalı ve analitik konuların bir tanımını, muhasebecilerle olan anlaşmazlıkları, yeni hisse ihraçları hakkında gerekli bilgileri içerir. konular finansal derleyiciler için önemli eklemeler veya yenilikler içerir. raporlar ve diğer belgeler ile denetim faaliyetlerini ve denetim standartlarını etkileyen diğer bilgiler. Muhasebe ve Denetim Özel Sayıları, SEC'in muhasebecilere yönelik yaptırımlarının açıklamasını içerir. Bu yayınlar, komisyonun duruşmalarının açıklamalarını ve metinlerini içerir. 1980 yılında SEC, açıklama gerekliliklerini uyumlu hale getirerek Komisyona yapılan başvuruların tekrarlanmasını azaltmak için tasarlanmış bir proje başlattı. SEC standart bir finansal finansal liste benimsedi yıllık faaliyet raporunda yer alan bilgilere yer vermiş ve daha sonra diğer belgeleri düzenlerken yıllık raporun ilgili bölümüne atıf yapılmasının yeterli olduğuna dair çekince koymuştur. Ayrıca Komisyon sözde geliştirdi. Yatırımcıların belirli bir şirketin menkul kıymetlerine yatırım yapma riskini değerlendirmek için ihtiyaç duyduğu en önemli bilgileri içeren temel bir bilgi paketi. Bu paket beş temel bilgi sınıfını birbirinden ayırmaktadır: piyasa fiyatları ve hisse senetlerine ilişkin temettüler; mali durumu karakterize eden bilgiler son beş yıldaki durum; Finansal yöneticiler tarafından değerlendirme ve analiz. pozisyon ve performans sonuçları; denetlenmiş mali tablolar. raporlar ve ilgili bilgiler; diğer bilgiler ( kısa açıklama faaliyetler, operasyonların ve yönetimin özellikleri, özel bilgi(bankacılık ve sigortacılık gibi belirli sektörlerden talep edilen) Ek periyodik raporlama aşağıdaki belgeleri içerir. FORM 10-K mali içerir Menkul kıymet sahiplerinin oy vermek zorunda kalacağı konuların raporları, grafikleri, tabloları ve açıklamaları. Form 10-Q üç aylık bir rapordur. Yıllık raporun Form 10-K'ya sunulduğu dördüncü dönem hariç, her üç aylık dönemin sonundan itibaren 45 gün içinde sunulur. Form 8-K, beklenmedik nitelikteki bilgileri açıklamak için kullanılır: ihraççının kontrolünde bir değişiklik, varlıkların önemli bir kısmının satın alınması veya satışı, ihraççının iflası veya devralınması, ihraççının denetçilerinin değişmesi, ihraççının denetçilerinin değişmesi, ihraççının yöneticileri vb. yatırımcılar için önemli olabilecek bilgiler. 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Kanunu sınırlı derecede yasal düzenleme getirmiştir. Periyodik raporların hazırlanması ve sunumuna katılımlarıyla bağlantılı olarak muhasebecilerin sorumluluğu. Yanlış veya yanıltıcı bilgi sağlama konusunda hukuki sorumluluk taşırlar. SEC, bilgilerin kayıt altına alınmasını ve raporlanmasını sağlar. elektronik sistem EDGAR (Elektronik Veri Toplama, Analiz ve Alma - EDGAR) olarak bilinen verilerin toplanması, analizi ve alınması. Bu sistem, firmaların SEC'e elektronik iletişim kanalları aracılığıyla bilgi iletmesine olanak tanır, bu da bilgi aktarımını geliştirir ve şirketlerin yeniden düzenlenmesini daha verimli hale getirir. İflas Kanununun 11. Bölümü, SEC'e herhangi bir yeniden yapılanma davasına katılma ve herhangi bir konuda görüşlerini sunma hakkını vermektedir. Bölüm 11, her türlü iş yeniden organizasyonu için geçerlidir. Komisyon genellikle yatırımcı çıkarlarının korunmasına ilişkin büyük davalara katılımla sınırlıdır. Yeniden yapılanmaya ilişkin süreçlerin sunulan raporlara doğru şekilde yansıtılıp yansıtılmadığına ilişkin görüşlerini sunabilir ve gerekirse yaptırımların uygulanmasına doğrudan dahil olabilir. Yeniden yapılanma planları genellikle borçlunun kayıtlı olması gerekmeyen yeni menkul kıymetler ihraç etmesini içerir (1933 Menkul Kıymetler Kanunu'nun 6. Maddesi kapsamında).

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu veya SEC (İngiliz Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonundan) Amerika Birleşik Devletleri hükümeti altında oluşturulmuş ve faaliyet göstermektedir. Amerikan menkul kıymetler piyasasının izlenmesinden ve düzenlenmesinden sorumlu ana kurumdur.

Bu organ, Roosevelt'in 1934'teki başkanlığı sırasında oluşturuldu. Komisyonun o dönemdeki temel işlevsel görevi, Büyük Buhran, potansiyel yatırımcılar ile menkul kıymetler piyasası arasında güvene dayalı bir ilişki yaratmaktı. O dönemde yatırımcıların devlet korumasına ve desteğine çok ihtiyacı vardı.

Güvendeki toparlanmanın büyük kısmı hisse senedi ve tahvil alım satımıyla ilgili. Bu sayede 1934'ün sonunda iki kanun kabul edildi: Menkul Kıymetler Hakkında ve Hisse Senedi Piyasaları Hakkında.

İÇİNDE modern dünya Ajansın görev ve fonksiyonları bir miktar değişmiş olup şu şekildedir:

Yaratılış gerekli koşullar sermaye büyümesi için;
adil piyasa ilişkilerinin oluşturulması ve etkinliğinin sürdürülmesi;
Ortaya çıkan uyuşmazlıklarda yatırımcıların haklarının korunması.

Hükümetin aldığı tüm önlemler ortaya çıktı büyük miktar piyasada kişisel ihtiyaçlar için kar elde etme hedefini koyan özel yatırımcılar.

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu da yatırımcıların gelecekteki güvenliği için sermaye yaratma fikrini destekliyor. Bu husus, devlet ekonomisinin gelişiminin ayrılmaz bir parçasıdır.

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonunun Yapısı

Bu hükümet organının yapısını göz önünde bulundurursak, emtia vadeli işlemlerinin ticaretine yönelik organizasyona neredeyse benzer.

Başkan, başkanını komisyon üyeleri arasından seçer. Komisyonun tamamı beş kişiden oluşuyor ve en fazla üç kişi aynı partiye (Demokratlar veya Cumhuriyetçiler) mensup.

Genel yapısında birkaç bölüm vardır; bunların başlıcaları:

Kanunların Uygulanmasını Denetleme Dairesi - davaları mahkemede sunar ve ayrıca yargılama sırasında gerekli maddi kanıtları sağlar;
Kurumsal Finans Departmanı – kuruluşların mali raporlamasından sorumludur;
Yatırımcı Koruma Bölümü - yatırımcıları destekler ve korur ve parasal sermaye yaratılmasında yardım sağlar;
Menkul Kıymet Piyasası İzleme Müdürlüğü, menkul kıymet piyasalarını bir bütün olarak izlemektedir.

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nu (SEC) neden izlemelisiniz?

Bir devlet kuruluşunun çalışmasının izlenmesi herkesi bir dereceye kadar ilgilendirir, çünkü her vatandaş piyasanın bir parçasıdır ve birçoğu da onun aktif katılımcılarıdır.

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından çıkarılan ve oluşturulan yasa ve düzenlemeler, doğrudan veya dolaylı olarak ülke sakinleri için geçerlidir. İÇİNDE daha büyük ölçüde bu, hisse senedi, tahvil ve türev enstrüman ticaretiyle uğraşan kişiler için geçerlidir. Bunlar arasında opsiyonlar, hisse senedi endekslerindeki değişikliklere ilişkin vadeli işlem sözleşmeleri ve diğerleri yer alır.

Ek olarak, bir komisyoncu aracılığıyla işlem yapıyorsanız, onun eylemlerinin doğruluğunu doğrulama fırsatına sahip olursunuz çünkü tüm profesyonel komisyoncular SEC tarafından belirlenen kurallara tabidir.

Birikimin temeli peşin Yatırımlar ve kararlarla ilgili yeterli bilgiye sahip olmak. Bu tesadüf değildir, çünkü bu bilgiler analistlerin, uzman fonların, sertifikalı danışmanların ve komisyoncuların çalışmalarının sonucudur. Herkes SEC'in resmi web sitesini ziyaret ederek onunla tanışabilir.

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (kısaltılmış SEC) görevi menkul kıymetler piyasasındaki tüm katılımcıların çalışmalarını izlemek ve kontrol etmek olan Amerika'nın resmi hükümet kuruluşudur. Amerika Birleşik Devletleri'nde gerçekleşen tüm satın almalar da SEC tarafından düzenlenmektedir. Bir kuruluş, hatta bir kişi, herhangi bir şirketin yüzde beşten fazla hissesini satın alırsa, bu satın alma işlemini on gün içinde Komisyona bildirmek zorundadır.

Komisyon ne zaman ve neden kuruldu?

Örgütün tarihi 1934 yılında Başkan Roosevelt'in yönetimi sırasında başlıyor. O dönemde, Büyük Buhran ortamında yatırımcıların borsa işlemlerinde kaybolan güvenini yeniden tesis etmek için Komisyon'un kurulması gerekliydi ki bu, başlı başına kolay bir iş değildi. SEC şu anda Başkan Barack Obama tarafından atanan ve ABD Senatosu tarafından onaylanan Mary Shapiro tarafından yönetiliyor.

Komisyonun ana görev ve yetkileri

SEC'in misyonu yatırımcıları korumak, açık, adil ve verimli piyasaları sürdürmek ve sermaye takdirini teşvik etmektir. Özel yatırımcılar için Komisyonun odak noktası onların çıkarlarının korunmasıdır. büyük değer. SEC'in bir diğer görevi de ülkenin ekonomik büyümesinin önemli bir koşulu olan geleceğe yönelik sözde sermaye oluşumunu yaygınlaştırmaktır. Çeşitli yatırımlar yapmak çok riskli bir faaliyet olmaya devam ediyor; en azından fonları banka mevduatına yatırmak çok daha kolay ve çoğunlukla daha güvenli. Dolayısıyla bu tür faaliyetler, piyasa katılımcılarının menkul kıymetlerle işlem yapma konusunda sürekli uyarılmasını ve motive edilmesini gerektirir. Bu nedenle SEC, menkul kıymetlere ilişkin bilgilerin mümkün olduğu kadar eksiksiz olarak sunulması, yani hisseleri borsalarda işlem gören şirketlerin mali raporlarının açıkça yayınlanması sorumluluğunu üstlenmektedir. Hangi borsa katılımcıları Menkul Kıymetler Komisyonunun denetimine tabidir? Her şeyden önce bunlar doğrudan menkul kıymetler, yatırım fonları ve yatırım danışmanlarıyla işlem yapan borsalar, bayiler ve komisyonculardır. Komisyonun sorumlulukları aynı zamanda türevlerin gözetimini de içermektedir. finansal araçlar paylaşımlara dayanmaktadır. Ayrıca SEC, Standard and Poor's ve Moody's dahil olmak üzere küresel derecelendirme kuruluşlarını denetler ve onlarla aktif olarak işbirliği yapar. Gerçek şu ki, menkul kıymetlerini Amerikan borsalarında listelemeyi planlayan herhangi bir şirketin, bir derecelendirme kuruluşu tarafından ön değerlendirmeye tabi tutulması gerekiyor.

Kontrol nasıl yapılır?

Komisyona büyük miktarda bilgi doğrudan yatırımcıların kendisinden geliyor. İkinci kaynak ise borsalardır. Ve son olarak, hem yerli hem de yabancı düzenleyicilerle işbirliği önemli bir rol oynamaktadır.

SEC kime ve ne için ceza kesiyor?

Menkul Kıymetler Komisyonu, menkul kıymet işlemlerine katılan herhangi bir katılımcıya para cezası verme hakkına sahiptir. Örneğin, kısa bir süre önce SEC, denetim kurallarını ihlal eden denetim şirketi PwC'ye bir milyon dolar ceza verdi. Denetim şirketinin ortağı Philip Hirsch ise bir ceza daha aldı: Bir yıl boyunca borsada işlem yasağı. Yani cezalar tamamen farklı olabilir. Uygun lisans olmadan hizmetlerini sunan ihmalkar komisyoncular birden fazla kez Komisyon tarafından cezalandırıldı. Tüm borsalara da ceza kesiliyor. Örneğin geçen yıl Chicago Menkul Kıymetler Borsası'na 300.000 dolarlık büyük bir para cezası verildi; borsa, menkul kıymet alım satım kurallarını ihlal etmekle suçlanıyordu. bilgi küresi. Bu arada aynı yıl üç Amerikan borsasına daha ceza verildi. Menkul Kıymetler Komisyonu'nun yıllar içinde borsa katılımcıları üzerindeki kontrolünü sıkılaştırdığını belirtmekte fayda var.