Produse structurate (produse structurate). Câștiguri din produse de investiții bancare Vânzări și creare de produse

Nu trebuie să vă încărcați contul la începutul anului. Momentul convenabil îl alegi singur.
De exemplu, depuneți o anumită sumă în martie și la început anul urmator puteți solicita o deducere. Dacă o depui în decembrie, poți conta și pe o deducere în aceleași condiții. Ceea ce este mai ales convenabil dacă, de exemplu, la sfârșitul anului ai un bonus, sau al 13-lea salariu.
Este important de reținut: pentru a obține o deducere fiscală, trebuie să aveți venituri oficiale pe care plătiți de obicei impozit. Iată ceea ce ți se va întoarce statul.

Pentru a primi deducerea maximă de la 400 de mii de ruble, este suficient să aveți un venit de 34 de mii de ruble.

Care
exista riscuri

„Unde vor fi banii mei tot timpul cât nu-i folosesc? Pot să le pierd?
Acestea și alte întrebări sunt puse de oameni care nu au întâlnit niciodată investiții. Răspunsurile sunt foarte simple.

Un venit de 13% este garantat de stat.
Aceasta înseamnă că investitorul, adică dumneavoastră, nu suportă niciun risc și nu își poate pierde banii. Tot timpul în care nu folosiți banii, adică trei ani, sunt stocați la bursă, iar aceasta este, de asemenea, o structură guvernamentală.

Investiții profitabile

IIS-ul dvs. poate câștiga semnificativ mai mult de 13%. Banii din contul tău pot fi investiți și pot primi venituri suplimentare. Astfel de investiții nu vor mai fi 100% sigure. O regulă simplă funcționează aici: cu cât venitul potențial este mai mare, cu atât riscurile sunt mai mari.

Obligațiuni de împrumut federale

Cel mai metoda conservatoare primiți venituri suplimentare de la IIS -
este să-ți împrumuți banii statului. Adică, cumpărați obligațiuni de împrumut federal. Aceste titluri sunt considerate cele mai de încredere și iată de ce. Nu veți primi venituri de la aceștia doar într-un singur caz, dacă statul declară o neplată. Dacă se întâmplă acest lucru, obligațiunile sunt ultimul lucru care ne va îngrijora pe tine și pe mine. Acest lucru se întâmplă în timpul războaielor, revoluțiilor sau chiar și mai rarelor răsturnări sociale.

Portofolii model și produse structurate

Acesta este numele pachetelor de valori mobiliare pe care analiștii le selectează pentru dvs. După ce ați evaluat riscurile și acestea pot fi semnificative, dvs. decideți dacă astfel de investiții sunt convenabile pentru dvs.

Alegerea instrumentelor financiare este mare, fiecare având propriile sale avantaje și dezavantaje

Portofoliile model sunt gata făcute instrument de investiții. Analiștii le compilează pentru tine, ținând cont de preferințele tale, cum ar fi profitabilitatea și nivelul de risc. Cu cât riscurile sunt mai mari, cu atât profitul este mai mare. Vă puteți vinde portofoliul de modele în orice moment și puteți lua profit sau pierdere. Dar banii nu pot fi trași din cont timp de 3 ani, altfel va trebui să returnați deducerile fiscale.

Nu trebuie să ai mulți bani pentru a începe să investești. O sumă mică de pornire de numai 50 de mii de ruble este suficientă.

Compoziția portofoliilor o alegi singur: portofoliul tău poate consta din acțiuni, obligațiuni sau o combinație a ambelor. Poate fi alcătuit din titluri dintr-un singur sector, cum ar fi companii petroliere sau acțiuni din SUA. ITI Capital creează astfel de portofolii.

Cum să cumpere
servieta model

Am simplificat pe cât posibil acest proces. Pentru a cumpăra o servietă de modă, faceți clic pe câteva butoane din contul dvs. personal.

Portofoliile de valori mobiliare sunt întocmite de analiștii companiei noastre, astfel încât totul să funcționeze fiabil, aceștia au analizat fiecare companie ale cărei acțiuni sau obligațiuni au fost incluse în portofoliu.

De asemenea, se poate întâmpla ca analiștii noștri să nu mai vadă perspective de creștere pentru o anumită companie. Apoi scot titlurile acelei companii din portofoliu și le înlocuiesc. Această procedură se numește reechilibrarea portofoliului de modele. Puteți fi siguri că monitorizăm îndeaproape mișcările pieței și tragem rapid concluzii.

Riscuri investiționale
în portofolii model

Portofoliile model, ca orice produs de investiții, implică riscuri. Este imposibil să le eviți, dar le poți diversifica cu înțelepciune, adică le poți împărți și reduce datorită faptului că în portofoliu există mai multe titluri.
Dacă portofoliul tău este format din mai multe titluri, atunci probabilitatea pierderilor tale financiare scade matematic. În plus, 13% deducere fiscală il vei primi in orice caz, trebuie doar sa ai un venit oficial.

IIS pentru investitori profesioniști

Contul dumneavoastră individual de investiții poate fi de două tipuri. În cadrul primului tip, primiți o deducere de 13% la sfârșitul anului din venitul oficial.

Al doilea tip de IIS este convenabil pentru cei care au transformat tranzacționarea la bursă în activitatea lor principală. Nu ai un angajator oficial, dar faci bani prin tranzacționare? Apoi tranzacționați pe IIS și scutiți tranzacțiile de taxe.

Pentru a afla mai multe

Majoritate oameni moderni Ei înțeleg că banii nu au loc acasă într-o noptieră sau într-o comodă. La urma urmei, nu este suficient să acumulezi pur și simplu economii. Este necesar să vă păstrați și chiar mai bine să vă creșteți propriile fonduri. Pentru a face acest lucru, aceștia ar trebui să fie investiți în produse, bunuri sau servicii de investiții.

Din păcate, majoritatea cetățenilor țării noastre au o înțelegere foarte limitată a teoriei și practicii investițiilor. Acești oameni sunt obișnuiți să-și investească numerarul gratuit într-o bancă aleasă pe baza ideilor lor despre fiabilitatea și rentabilitatea investițiilor.

În același timp, lumea financiară modernă oferă un număr imens de servicii de investiții, produse și bunuri care pot aduce profituri mult mai mari investitorului. Să aruncăm o privire mai atentă la tipurile lor și să privim totul folosind exemple specifice.

Un produs de investiții este unul dintre Noțiuni de bazăîn știința economică. Ar trebui luat la propriu. Ar trebui înțeles ca un produs achiziționat cu fonduri investite. Investitorii folosesc produse similare pentru a se organiza proces de producție la intreprinderi. Cu ajutorul lor, producția este extinsă și modernizată, volumul producției crește, iar capacitatea de producție crește.

Bunurile de investiții sunt:

• cladiri si structuri in toate manifestarile lor. Acesta ar putea fi un atelier de fabrică, o substație electrică, un depozit pentru produse finite sau un birou. Adică toate structurile care sunt necesare pentru organizarea normală a întreprinderii;
• comunicatii de transport. Ele trebuie înțelese ca drumuri și căi ferate, conducte de gaz și petrol;
• mașini și linii de producție. Aceasta ar trebui să includă, de asemenea, piesele de schimb și componentele tuturor mecanismelor și echipamentelor care sunt utilizate în fabrica sau instalația în cauză;
• materii prime si provizii. Această grupă include tot ceea ce este fabricat produsele finale produse de întreprindere.

Produse

Un produs de investiții este un obiect în care investitorii pot investi fondurile pe care le au la dispoziție. Ele sunt principalele obiective de investiții pentru majoritatea investitorilor privați.

În prezent, pe piața financiară există un număr mare de produse similare. Oricine poate alege un activ care corespunde pe deplin ideilor sale despre risc și rentabilitate.
Produsele de investiții includ:

• depozite sau depozite bancare;
• unități în fonduri mutuale de investiții;
• diferite tipuri de titluri de valoare;
• programe de investiții ale organizațiilor de microfinanțare;
• conturi PAMM și așa mai departe.

Un investitor trebuie să fie foarte atent atunci când alege un anumit produs de investiții în care să investească bani. Ar trebui să vă amintiți despre existența pe piața de investiții cantitate mare escrocii. În acest sens, atunci când alegeți un obiect de investiție, trebuie să respectați câteva reguli simple.

1. În primul rând, ar trebui să evaluați fiabilitatea și garanțiile reale oferite de compania care oferă un anumit produs de investiții. Acest lucru ar trebui făcut în relație cu bănci, organizații de microfinanțare (MFO), fonduri mutuale, companii de brokeraj și așa mai departe. Dacă garanțiile nu ți se par suficient de fiabile, atunci nu ar trebui să investești bani în produsul în cauză.
2. Un produs de investiții trebuie să aibă un memorandum de investiții sau un prospect. Ele sunt de obicei înțelese ca documente pentru un utilizator extern. Acestea trebuie să demonstreze potențialilor investitori atractivitatea unor astfel de investiții, precum și să ofere oportunități de analiză a riscurilor investiționale probabile. Mai mult, un astfel de memorandum și prospect trebuie să fie susținute din punct de vedere legal. Cu alte cuvinte, trebuie să fie înregistrate la autoritățile guvernamentale de reglementare și supraveghere relevante.
3. Un investitor trebuie să acorde atenție calității și nivelului serviciilor. Dacă angajații unei bănci sau fond mutual nu fac impresia corectă, nu înțeleg despre ce vorbesc sau nu se comportă corect, atunci cu siguranță nu ar trebui să cooperezi cu o astfel de companie. La urma urmei, dacă se comportă astfel cu potențialii clienți, atunci se poate doar ghici ce se întâmplă cu ei atunci când comunică cu cei adevărați.

Servicii

Serviciile de investiții sunt furnizate de diverse entități de pe piața financiară. Acestea ar putea fi bănci, agenții de consultanță, companii de brokeraj.

În special, agențiile de consultanță sunt specializate în colectarea, analizarea și furnizarea de informații despre un anumit activ de investiții sau entitate. Serviciile pe care le oferă sunt foarte diverse. De exemplu, specialiștii de la o agenție de consultanță pot întreprinde elaborarea unei strategii de investiții, care va include o evaluare a caracteristicilor industriei alese de investitor, nivelul riscurilor potențiale și alți indicatori.

Serviciile de investiții furnizate de bănci necesită o discuție serioasă separată. Să ne uităm la un exemplu concret. Acest tip de serviciu include cumpărarea sau revânzarea de acțiuni (obligațiuni, alte valori mobiliare). În această situație, banca poate acționa ca intermediar și garant al garanției pentru emitentul care plasează acțiuni sau pentru un investitor care dorește să le cumpere.

Companiile de brokeraj furnizează servicii investitorilor privați în ceea ce privește formarea și gestionarea încrederii banilor lor. În special, brokerul poate, la instrucțiunile clientului, să creeze și să gestioneze un portofoliu de investiții. Astfel de servicii sunt specificate în mod necesar într-un acord între părți, care prevede toți termenii de cooperare și comisionul pentru lucrare.

Directorul general al Sberbank Asset Management (până în noiembrie 2012) a declarat pentru Finversia.ru despre cum și cât de mult poți câștiga din investiția în valori mobiliare, inclusiv cu ajutorul fondurilor mutuale (UIF) și a conturilor individuale de investiții (IIA). – Troika Dialog Companie de management), Șef Departament Dezvoltare Afaceri, Vasily Illarionov, CFA.

Vasily, cum poți caracteriza tendințele care există astăzi pe piața investițiilor private?

Tendința-cheie astăzi este introducerea treptată a produselor de investiții în sfera vieții populației active din punct de vedere economic a țării. În anii precedenți, cererea pe segmentul de retail al pieței de investiții private în raport cu depozitele bancare a fost foarte scăzută - la nivelul de 1-2%. Adică, potențialul de creștere este uriaș, iar acum vedem o tendință corespunzătoare. Oamenii încep în sfârșit să înțeleagă că economiile lor pot funcționa și pot genera venituri.

De ce dintr-o dată, având în vedere realitățile noastre economice?

Unul dintre factorii determinanți este scăderea așteptată ratele dobânzilor asupra depozitelor bancare. În acest sens, oamenii devin din ce în ce mai interesați de produse care le permit să facă bani frumoși din investiții, chiar dacă mari riscuri. Deși, trebuie menționat că, deocamdată, acest lucru se aplică mai ales clienților bogați. Până acum, există bariere obiective pentru rușii de a investi în mod activ în instrumentele pieței de valori – volum insuficient fonduri gratuiteși nivel scăzut alfabetizare financiară.

Clasifică cumva clienții după nivelul de avere?

Condițional, desigur. Pentru început, să împărțim clienții privați în două blocuri: foarte bogați, capabili să investească peste un milion de dolari SUA, și clienți din segmentul „retail”, unde „ factura medie» achizițiile de produse de investiții se ridică la 200-300 mii de ruble. Situația pieței pentru aceste categorii este diferită.

Segmentul de retail are, de asemenea, propria „defalcare” în grupuri: clienți VIP cu o avere aproximativă de 4 milioane de ruble în regiuni și de la 8 milioane de ruble la Moscova și investitori care „valorează” cel puțin 400 de mii, respectiv 800 de mii de ruble. . Din punct de vedere al dinamicii de creștere și al volumelor de piață în creștere, acestea sunt cele mai promițătoare categorii de clienți. Sberbank, agentul nostru principal, lucrează acum cel mai activ cu ei, oferind diverse produse de investiții. În segmentul cu venituri mari în masă, prețul mediu de achiziție pentru produsele de investiții este de 200-300 de mii de ruble, în categoria VIP - 2-3 milioane de ruble.

Ei bine, următorul grup este toți ceilalți: pragul minim pentru intrarea pe piața de investiții private poate fi de 15 mii de ruble - atât costă acțiunile la unul dintre fondurile noastre deschise de investiții mutuale (UIF). Cu toate acestea, foarte rar sunt investite sume foarte mici. Prin urmare, categoria persoanelor care nu au fonduri suficiente printre investitorii existenți nu ocupă o mare parte a activelor.

Adică cel mai accesibil produs nu înseamnă cel mai popular. Care este atunci cererea prioritară?

Din nou, în funcție de capacitățile financiare. De exemplu, printre cei care sunt capabili să investească aproximativ 3 milioane de ruble, sunt solicitate strategii individuale de gestionare a încrederii bazate pe produse structurate.

Dacă vorbim despre produse standard de retail, acum câștigă popularitate un format precum conturile individuale de investiții (IIA). Este relativ nou pe piață (a fost reglementat prin lege doar anul trecut), dar, conform previziunilor analiștilor noștri, poate deveni un adevărat motor al pieței de investiții retail. Acesta este un instrument atât de inovator care vă permite să câștigați mai mult decât depozitul dvs. cu un risc minim. În același timp, permiteți-mi să vă reamintesc că proprietarului unui IIS i se oferă o deducere fiscală din suma depusă în cont în valoare de 13% (rambursarea impozitului pe venitul personal plătit pentru orice venit impozabil pe anul) sau o scutire de la impozit pe venit toate veniturile primite din investiții. Pragul minim de investiție, cel puțin pentru noi, este de 100 de mii de ruble. Conform legii, acum puteți investi până la 400 de mii de ruble pe an. Deși este planificat să ridice această bară la 1 milion de ruble.

Orice combinație de valori mobiliare este permisă în cadrul unui IIS. Astăzi, cele mai optime componente ale acestor pachete sunt două produse simple și ușor de înțeles, cum ar fi obligațiunile cu ruble cu randament în ruble și, de asemenea, pentru cei care nu doresc să depinda pe termen lung de riscul fluctuațiilor cursului de schimb, titlurile de valoare în valută, respectiv, cu randament valutar.

Cât este asta în cifre?

Rentabilitatea netă așteptată, ținând cont de beneficiul fiscal pe care clientul îl primește de la stat, dar după deducerea impozitelor și a remunerației societății de administrare, pentru produsele „ruble” va fi de aproximativ 13-14% pentru el, pentru produsele „dolar” - 7-8%. Pentru comparație, ratele de depozit în valută bancară astăzi sunt mult mai modeste. Dacă, de exemplu, reușiți să obțineți 1% de la Sberbank, atunci acesta este deja noroc.

Dacă totul este la fel de profitabil cum spui, atunci de ce nu există încă un boom în segmentul IIS?

IIS a apărut abia anul trecut. Nu te poți baza pe efecte imediate. Luați reforma pensiilor, de exemplu. La început, foarte puțini oameni au înțeles că partea finanțată a unei pensii poate fi plasată profitabil sub administrare - peste 90% dintre cetățeni erau așa-ziși oameni tăcuți. Acum au mai rămas mai puțin de 50% dintre ei. Dacă guvernul dă bani gratuit, atunci oamenii vor ști despre asta și vor dori să participe.

Ce alte produse de investiții sunt populare în rândul jucătorilor privați de pe piața de valori?

Oamenilor le place în mod tradițional să investească în imobiliare. Mulți oameni cred că această piață este cea mai înțeleasă pentru ei. Cu toate acestea, nu toată lumea are mijloace financiare pentru a cumpăra un apartament de investiții. Prin urmare, ei aleg o astfel de formă colectivă de investiție ca un fond mutual imobiliar închis (REF). Investitorii se unesc, iar noi folosim suma colectată pentru a cumpăra proprietăți în construcție la un preț favorabil - uneori intrări întregi în clădiri noi. Există mai multe astfel de fonduri mutuale de dezvoltare închisă în Sberbank Asset Management - pentru diferite obiecte, deși în concept sunt toate la fel.

Valoarea adaugata se obtine datorita cresterii costului apartamentelor din stadiul inițial construcție până la punerea în funcțiune a proiectului. După aceasta, metri pătrați sunt vânduți pe piața liberă. Acționarul primește venit proporțional cu cota sa din fond.

Care este profitabilitatea aici?

Dacă vorbim despre proiecte deja finalizate, atunci unul dintre fondurile noastre s-a închis în mai. Acolo randamentul a fost de 10%-12% pe an. Aceasta este mai mică decât profitabilitatea de dezvoltare a fondurilor mutuale închise lansate ulterior, dar trebuie să înțelegeți că acest lucru s-a întâmplat pe fundalul introducerii de sancțiuni, a unei scăderi a PIB-ului și a unei scăderi generale a pieței imobiliare în ultimele două. -plus ani. Dacă îl comparăm cu rezultatele investițiilor în acțiuni, obligațiuni și chiar și cu investițiile directe în locuințe, atunci acesta este un rezultat foarte bun.

Mai mult, acum situația de pe piața imobiliară este mai optimistă, iar rentabilitatea așteptată a fondurilor mutuale închise, dacă sunt investite astăzi, este deja de 14-16% pe an.

Ce proprietăți credeți că funcționează cel mai bine?

Dacă vorbim despre locuințe, astăzi acordăm prioritate proiectelor de clasă economică și confort la Moscova, deoarece le considerăm o investiție de încredere pentru acționari. Printre proiectele noastre de la Moscova putem evidenția proiecte precum „River Park”, „Savelovsky City”, „Novoe Butovo”.

În același timp, este foarte promițătoare direcția fondurilor mutuale pentru bunuri imobiliare comerciale de închiriere, pe care recent am decis să le revigorăm prin crearea unui fond mutual închis „Sberbank - afacere de închiriere” (primul fond mutual închis care investește în imobiliare a fost creată la Troika Dialog Management Company în 2004, nota editorului.). Ca parte a acestui proiect, investim în proprietăți de depozitare care pot genera venituri stabile din chirie.

În special, cu fondurile acționarilor noului nostru fond, intenționăm să achiziționăm un depozit gata făcut în Novosibirsk, cu un grup deja stabilit de chiriași, inclusiv retaileri de top precum Auchan și Okey. Chiriașii au contracte de închiriere pe termen lung care vor asigura profitabilitatea acționarilor fondurilor mutuale închise.

Formatul s-a dovedit a fi foarte popular în rândul investitorilor privați. Ca parte a acestui plasament, în doar o lună am crescut din indivizii prin rețeaua de retail a băncii aproximativ 2,5 miliarde de ruble.

Care este pragul de intrare și profitabilitatea așteptată pentru acest format? Și intenționați să utilizați un instrument de crowdfunding pentru a atrage fonduri către fonduri mutuale închise?

Suma minimă de investiție într-un fond de închiriere este de la 330 de mii de ruble. Rentabilitatea țintă estimată este de aproximativ 15% pe an.

În ceea ce privește finanțarea participativă, poate deveni o modalitate suplimentară de a strânge bani. Avem acum planuri să dezvoltăm o platformă online în care clienții să poată afla despre obiecte de investiții promițătoare și prin aceasta putem înregistra clienții potențiali (acte de înregistrare, chestionare și solicitări de la potențiali clienți, nota editorului) și să apelăm clienții folosindu-le, oferindu-ne să se alăture unuia. sau alt proiect. Cu toate acestea, în opinia noastră, canalele fizice de colectare a banilor sunt încă mai eficiente decât cele virtuale.

Putem spune că IIS și fondurile mutuale închise sunt formate relativ noi și, într-o oarecare măsură, experimentale pentru dvs. Care este situația cu produsele tradiționale - acțiuni, obligațiuni?

Desigur, acțiunile și obligațiunile rămân produsele emblematice pentru operatorii bursieri. Dacă vorbim despre cererea investitorilor privați pentru ambele, atunci aceasta este distribuită aproape egal între ei.

În ceea ce privește tendințele, există două principale. Primul este în În ultima vreme Clienții ruși preferă din ce în ce mai mult produsele plasate pe piețele globale. În timpul crizei, produsele valutare au devenit mai populare. Astfel, un număr mare de clienți au schimbat obligațiuni în ruble cu cele în valută. Pe segmentul de acțiuni, mulți s-au mutat și pe fonduri de piețe dezvoltate mai stabile, deoarece s-au săturat de riscul petrolului, care este strâns corelat cu economia rusă.

A doua tendință este că tot mai mulți oameni au început să investească în sectoarele high-tech, în special cele legate de biotehnologie, medicină, IT etc.

Luând în considerare aceste tendințe, în 2014 ne-am extins linia de fonduri mutuale cu fonduri de investiții globale. Unele dintre ele oferă acces indirect investitorilor privați ruși la piețele americane, europene și unele emergente, precum și la piața globală a obligațiunilor de datorie. Datorită faptului că mulți clienți s-au reorientat asupra acestor fonduri, am reușit să prevenim o ieșire puternică de fonduri în perioada de criză din 2014.

Fondurile legate de industriile inovatoare sunt, de asemenea, la mare căutare. În special, fondul nostru deschis de investiții „Sberbank – Biotehnologii” a devenit lider în colecții anul trecut: l-am lansat în mai 2015 și am colectat aproximativ 4 miliarde de ruble până la sfârșitul lunii decembrie.

Am împărțit clienții care investesc în acțiuni și obligațiuni în trei segmente risc-randament (pe baza raportului dintre risc și randament) - de la conservator la agresiv. Și pentru fiecare dintre aceste grupuri formăm portofolii model separate alcătuite din fondurile noastre. Deținem periodic comitete de investiții în care portofoliile sunt revizuite. Acest lucru este convenabil pentru managerii de clienți deoarece, după ce au determinat grosier profilul de risc al clientului, aceștia îi pot oferi imediat o soluție de pachet gata făcută.

Acest lucru este, de asemenea, foarte util pentru clienți, deoarece majoritatea nu au cunoștințe financiare ridicate - le este destul de dificil să înțeleagă toate vicisitudinile pieței, deoarece produsele diferă în funcție de sector, monedă și capitalizare.

Dacă este posibil, vă rugăm să precizați și aici numerele.

Pentru a cumpăra un portofoliu minim, care constă din titluri de valoare de patru fonduri, este necesar un minim de 60 de mii de ruble.

Cu profitabilitate este mai dificil. Anul trecut, de exemplu, acțiunile și obligațiunile au crescut în medie cu 30-40% pe piață. Rentabilitatea corespunzătoare, după ce a ajuns la „jos” în 2014, a fost arătată în 2015 atât de portofoliile conservatoare, cât și de cele agresive, inclusiv de la noi. Cu toate acestea, acestea nu sunt în niciun caz cifre orientative.

Este mai corect să luăm rezultatele analiză cuprinzătoare, pe care o conducem de la începutul anilor 2000, inclusiv toate crizele și perioadele de creștere. Conform acestor date, randamentul mediu pe trei ani pe un portofoliu conservator este de aproximativ 12% pe an, pe unul agresiv – 15-16%. Acesta este tipul de profitabilitate cu care țintăm investitorii astăzi. În același timp, avertizăm că aceștia trebuie să fie pregătiți pentru volatilitatea de pe piețele financiare și să mențină investițiile pe termen lung.

Ce împiedică dezvoltarea pieței de investiții retail în bursă și acțiuni?

Motivul principal al subdezvoltării este nivelul scăzut de alfabetizare financiară. Deși consumatorii pot fi înțeleși dacă te uiți la „performanță” anii recenti, când bursa a fost la zero pe o perioadă de cinci ani.

Al doilea factor important– ratele depozitelor bancare sunt suficiente pentru o lungă perioadă de timp erau în zona de randament real pozitiv. În acest moment, dacă ne uităm pe termen lung, depozitele Sberbank oferă clienților un echilibru interesant de risc și rentabilitate, așa că acum este dificil pentru companiile de investiții să concureze cu acestea, deși unele dintre produsele lor au propriile avantaje clare.

Băncile, la rândul lor, în anii precedenți au fost destul de mulțumite de situația cu creșterea pieței creditelor de consum și și-au plasat principalul pariu pe această direcție. Ei au folosit partea leului din taxele lor pentru a acorda împrumuturi populației. Rețelele bancare de retail nu au acordat anterior suficientă atenție dezvoltării produselor financiare nebancare.

Acum situația se schimbă, ritmul de creștere a portofoliilor de credite ale băncilor este în scădere. Tarifele încep să scadă. În consecință, au nevoie de diversificare, adică de a primi mai multe venituri din comisioane pe lângă veniturile tradiționale din dobânzi. Vedem acest lucru în exemplul Sberbank și al altor organizații de credit.

O reducere suplimentară a ratei cheie de către Banca Rusiei, dacă va avea loc, va schimba foarte mult situația. Pe de o parte, acest lucru va duce la o reducere a ratelor depozitelor. De îndată ce cad și devine clar că nu pot acoperi inflația, clienții vor începe să treacă la produse mai riscante.

Pe de altă parte, o scădere a ratei cheie a Băncii Centrale va avea un impact pozitiv asupra profitabilității produselor de investiții - va duce la o creștere a costului obligațiunilor corporative, precum și la o scădere a randamentului necesar al acțiuni ale emitenților ruși și o creștere a prețurilor pentru aceștia.

În consecință, reducerea ratei de către Banca Centrală a Federației Ruse este șansa noastră - un motor de creștere pentru companiile de investiții.

La începutul conversației, ați vorbit despre o anumită categorie de elită de investitori care sunt și participanți activi pe piață, dar cu specificul lor. Ce tendințe pot fi observate pentru ei?

Aș caracteriza comportamentul investitorilor premium astfel: dorința de independență. Majoritatea milionarilor de dolari sunt oameni care investesc de mult timp și profesional și au trecut prin numeroase suișuri și coborâșuri pe această piață.

Recent, cei mai bogați clienți vor să investească din ce în ce mai puțin în acțiuni și obligațiuni individuale și sunt mai dornici să cumpere produse complexe care includ diverse opțiuni, încercând să-și structureze investițiile prin instrumente financiare destul de complexe. În același timp, aceștia se străduiesc din ce în ce mai mult să-și controleze singuri banii, alegând produse de tip consultanță (servicii de brokeraj de consultanță).

Mulți investitori premium au acum un cont personal de brokeraj, au propriul comerciant de vânzări, care oferă periodic diverse idei de investiții, iar proprietarii de active spun „da” sau „nu”. Cei mai bogați clienți, care sunt capabili să investească zeci de milioane de dolari, își creează propriile birouri de familie, angajează manageri personali care selectează furnizori de diverse produse pentru ei.

În consecință, cererea de gestionare a încrederii, atunci când activele investitorului (în cadrul declarației de investiții, dar cu un grad mare de puteri proprii) sunt gestionate de un administrator de portofoliu, este în scădere.

Amploarea categoriei de jucători milionari poate fi estimată doar aproximativ - sunt de la 100 de mii la 200 de mii de oameni. Dar nu există statistici exacte - aceasta este o categorie complet nepublică. În interior, este și eterogen: unii investesc milioane, alții zeci și sute de milioane.

Acesta este, probabil, modul în care putem descrie în general preferințele consumatorilor pe piața fondurilor mutuale, managementului trusturilor și asigurărilor individuale de investiții.

• Ce este un produs structurat?

  Produs structural (derivat) instrument financiar, un contract futures over-the-counter) este o strategie de investiții gata făcută, un instrument financiar complex cu o perioadă predeterminată. Face posibilă investirea într-un anumit activ și, în același timp, protejarea totală sau parțială a investițiilor de posibile pierderi. Investitorii ar trebui să rețină că produsele financiare structurate nu sunt depozituri bancare iar investițiile în acestea nu sunt asigurate de DIA.

• De ce produsul este numit structural?

  Un produs structurat (uneori structurat) se bazează pe active financiare mai simple și este format din mai multe părți, fiecare dintre ele îndeplinește propria funcție, de protecție sau de investiție. Structura produsului poate include depozite, valori mobiliare, valute, metale prețioase, materii prime și alte active, precum și instrumente derivate pe acestea.

• Pentru cine sunt potrivite produsele structurate?

  Suficient cerc mare investitorii, în special cei care doresc să investească în instrumente de piață și, în același timp, au garanții de siguranță totală sau parțială a fondurilor. De exemplu, vrei să investești în companii de succes (Google, Apple, Lukoil, Gazprom, Sberbank etc.) și să faci profit, dar nu ești încă pregătit să intri pe cont propriu pe bursă cumpărând acțiuni.

• Care sunt beneficiile produselor structurate?

  economisirea timpului investitorului - fondurile sunt plasate în diferite active cu o singură investiție; flexibilitate - alegerea termenilor, sumă, nivel de risc; accesibilitate - nu sunt necesare cunoștințe și abilități speciale. Un avantaj suplimentar al Premier BCS este alegerea a peste 100 de opțiuni pentru produse structurate gata făcute sau capacitatea de a dezvolta un produs individual.

• Ce tipuri de produse structurate există?

  Produsele structurate sunt împărțite în mai multe categorii: produse de protecție cu protecție totală a capitalului - potrivite pentru investitorii conservatori, deoarece elimină riscul sau îl limitează în mod clar; produse de venit cu protecție parțială a capitalului și agresive - au un potențial de rentabilitate ridicat. nivel ridicat risc; produse cu condiții individuale.

• Cât de mult pot începe să investesc cu produse structurate?

  Suma minimă este de 80.000 de ruble. Suma minimă recomandată de Premier BCS este de 300.000 de ruble. Vă va permite să creați un portofoliu simplu de investiții cu obiective specifice, de exemplu, fonduri pentru un fond de rezervă sau o bază de pornire pentru economii viitoare. Pentru a primi venituri regulate sau pentru a atinge obiective financiare serioase, ar trebui să luați în considerare sume de la 1-3 milioane de ruble. Cu toate acestea, suma maximă nu este limitată.

• Care este intervalul de timp al investiției?

  De la 3 luni la câțiva ani.

• Unde sa încep?

  Înainte de a investi cu produse structurate, este important să vă determinați obiectivele financiare în viitorul apropiat și îndepărtat. Alegerea categoriei de produs structural va depinde în mare măsură de acest lucru. Un consilier financiar personal de la Premier BCS vă va ajuta să creați gratuit o strategie pentru atingerea obiectivului dvs.