Funcțiile Comisiei de Valori Mobiliare. Regulator financiar SEC. Istoricul modificărilor în USRUL

CySEC (Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din Cipru) - aceasta este Comisia Cipru pentru valori mobiliareși schimburi, care servește ca autoritate de reglementare de stat în Cipru. Misiunea principală a Comisiei este de a controla activitățile companiilor financiare și valutare situate în Republică. Deoarece Ciprul este membru cu drepturi depline al Uniunii Europene, CySEC are aceleași puteri ca toate autoritățile europene de supraveghere financiară, de exemplu. Comisia din Cipru monitorizează performanța firmelor de investiții pentru a se asigura că acestea respectă directivele cadrului legal și de reglementare atât din Cipru, cât și din Uniunea Europeană. Acest organism public menține controlul asupra acțiunilor și tranzacțiilor bursei de valori. Atunci când sunt detectate încălcări, CySEC are dreptul de a aplica diverse măsuri, sancțiuni administrative sau disciplinare - de la colectarea amenzilor până la revocarea licențelor.

Printre responsabilitățile Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse din Cipru, cele mai de bază sunt:

Controlul asupra activităților societăților de investiții licențiate
Monitorizarea funcționării companiilor de brokeraj și
Eliberarea de licențe valabile companiilor care desfășoară activități de investiții
Controlul asupra activității bursei de valori a Republicii Cipru, precum și asupra acelor operațiuni care se desfășoară în aceasta
Supravegherea activitatilor de valori mobiliare, consilieri de investitii, manageri de portofoliu, monitorizare proiecte de investitii
Colectarea și solicitarea de informații care sunt necesare pentru îndeplinirea funcțiilor CySEC, precum și solicitarea furnizării informațiilor necesare de către persoane sau entitati legale, dacă îl pot oferi
În cazul încălcării legilor sau a neîndeplinirii obligațiilor de către brokerii, companiile de brokeraj, consultanții de investiții, sau orice persoane supuse prevederilor legislației bursiere - revocarea licențelor sau aplicarea altor sancțiuni disciplinare, sancțiuni administrative
Inspectarea activitatii societatilor comerciale ale caror valori mobiliare sunt listate la bursa, parteneriate de administrare comuna a fondurilor

Companiile de brokeraj au o licență națională a Ciprului eliberată de CySEC

COMISIA FEDERALĂ PENTRU PIAȚA VALORILOR MOBILIARE

Comisia Federală pentru Piața Valorilor Mobiliare (FCSM din Rusia) reglementează piața valorilor mobiliare din Rusia. Regulament guvernamental Piața valorilor mobiliare asigură implementarea și protecția drepturilor investitorilor și a libertății de activitate a participanților la piață în cadrul regulilor prevăzute de cadrul legislativ și de reglementare. În calitate de organism executiv federal, FCSM din Rusia urmărește politica de stat în domeniul dezvoltării pieței valorilor mobiliare, controlează activitățile emitenților și participanților la piață și asigură divulgarea informațiilor privind piața valorilor mobiliare.

În prezent, accentul comisiei este îmbunătățirea standardelor de guvernanță corporativă ale companiilor rusești, facilitând tranziția acestora la standarde internaționale raportare financiară, dezvoltarea instituției de investiții colective, în special fonduri mutuale, optimizarea impozitării investitorilor și a participanților la piață. Unul dintre domeniile importante de activitate pentru FCSM din Rusia de astăzi este implementarea reformei pensiilor și asigurarea siguranței și protecției fondurilor care vor fi transferate sub conducerea companiilor de management selectate prin concurs.

Dezvoltarea cadrului legislativ și de reglementare pentru piața valorilor mobiliare este una dintre activitățile principale ale Comisiei Federale pentru Piața Valorilor Mobiliare din Rusia. Comisia a elaborat modificări la legea „Cu privire la piața valorilor mobiliare”, la Codul penal și la Codul de încălcări administrative, care vizează suprimarea manipulării prețurilor și a utilizării informațiilor privilegiate.

Activități principale:

dezvoltarea principalelor direcții de dezvoltare a pieței de valori mobiliare din Rusia;
licențiere și control asupra activităților participanților profesioniști pe piața valorilor mobiliare (brokeri, dealeri, societăți de administrare, organizații de compensare, depozitari, registratori, organizatori de tranzacționare pe piața valorilor mobiliare, inclusiv burse de valori), fonduri de investiții, societăți de administrare și depozitari speciali ai fonduri de investiții, fonduri mutuale și non-statale Fondul de pensii; eliberarea autorizațiilor pentru activitățile organizațiilor de autoreglementare (SRO) ale participanților profesioniști pe piața valorilor mobiliare și supravegherea activităților acestora; controlul conformității de către emitenți cu actele legislative și alte acte juridice privind valorile mobiliare;
certificarea managerilor și angajaților participanților profesioniști pe piața valorilor mobiliare;
înregistrarea emisiunilor și rapoartele privind rezultatele emisiunii de valori mobiliare și prospecte de valori mobiliare;
asigurarea dezvăluirii informațiilor pe piața valorilor mobiliare;
dezvoltarea cadrului legislativ si de reglementare pentru piata valorilor mobiliare: facturi; reguli de desfășurare a activităților profesionale cu valori mobiliare; standardele de emitere și procedura de înregistrare a emisiunii de valori mobiliare cu grad de emisiune; cerințe obligatorii la tranzacţii cu valori mobiliare etc.

Competențele Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare din Rusia nu se extind la procedura de emitere a obligațiilor de creanță ale Guvernului Federației Ruse și a valorilor mobiliare ale entităților constitutive ale Federației Ruse. Aceasta intră sub jurisdicția Ministerului de Finanțe al Federației Ruse.

Rezoluțiile Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare din Rusia sunt supuse publicării obligatorii, intră în vigoare la data publicării lor oficiale și sunt supuse înregistrării de stat în modul prescris.

Componența Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare din Rusia:

Există 11 membri ai Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare din Rusia.

Președintele Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare din Rusia Igor Vladimirovici Kostikov are statutul de ministru federal și a fost numit în funcție prin decretul președintelui interimar Federația Rusă V.V. Putin din 1 februarie 2000 Nr. 297.

FCSM din Rusia include:

Kolesnikov Gennady Isaakovich – prim-vicepreședinte;
Zuev Konstantin Eduardovich – secretar de stat – vicepreședinte;
Kataeva Elena Georgievna – vicepreședinte;
Nadezhda Nikolaevna Zakharova – secretar al Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare din Rusia;
Glazunov Dmitry Anatolyevich – membru al Comisiei Federale pentru Piața Valorilor Mobiliare din Rusia;
Pleshakov Alexander Vladimirovich – membru al Comisiei Federale pentru Piața Valorilor Mobiliare din Rusia;
Sharonov Alexey Vladimirovich – membru al Comisiei Federale pentru Piața Valorilor Mobiliare din Rusia;
Kharlamov Sergey Konstantinovich – membru al Comisiei Federale pentru Piața Valorilor Mobiliare din Rusia;
Profatilov Sergey Nikolaevich – membru al Comisiei Federale pentru Piața Valorilor Mobiliare din Rusia.

Structura organelor Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare din Rusia

În cadrul Oficiului Central al Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare din Rusia funcționează următoarele departamente, organizate în conformitate cu principalele domenii de activitate ale Comisiei:

managementul informațiilor financiare și metodologia de raportare;
gestionarea controlului asupra tranzacțiilor cu valori mobiliare;
Departamentul pentru reglementarea activităților participanților profesioniști pe piața valorilor mobiliare;
departamentul pentru reglementarea emisiunii si circulatiei titlurilor de capital;
departamentul de interacțiune cu regiunile;
Departamentul pentru reglementarea activității registratorilor, depozitarilor și organizațiilor de compensare;
Departamentul pentru reglementarea activităților de investiții pe piața valorilor mobiliare;
gestionarea interacțiunii cu organizațiile de autoreglementare ale participanților și investitorilor profesioniști pe piața valorilor mobiliare;
management juridic;
management educațional și metodologic;
departamentul relatii externe;
administrare afaceri;
departamentul de contabilitate;

14 filiale regionale(RO FCSM din Rusia)

Filialele regionale ale comisiei sunt formate printr-o decizie a Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare din Rusia, în acord cu autoritățile executive ale entităților constitutive ale Federației Ruse și acționează pe baza reglementărilor aprobate de comisie. RO asigură conformitatea cu normele, regulile și condițiile de funcționare a pieței de valori stabilite de legislația Federației Ruse, implementarea practică a deciziilor luate de Comisia Federală a Valorilor Mobiliare din Rusia și controlul asupra activităților participanților profesioniști pe piața valorilor mobiliare. . În prezent, RO operează în următoarele orașe: Moscova, Sankt Petersburg, Ekaterinburg, Novosibirsk, Nijni Novgorod, Rostov, Vladivostok, Krasnoyarsk, Orel, Omsk, Samara, Chelyabinsk, Saratov, Irkutsk.

Consiliul de administrație al Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare din Rusia

Consiliul de administrație al FCSM din Rusia este format din 15 persoane. Consiliul de administrație include președintele FCSM din Rusia, primul adjunct și trei vicepreședinți ai FCSM din Rusia, secretarul FCSM din Rusia, cinci reprezentanți ai autorităților executive federale, inclusiv, fără greșeală, un reprezentant al Ministerului Finanțe ale Federației Ruse, un reprezentant Banca centrala RF, președinte al Consiliului de experți al FCSM din Rusia, reprezentanți ai camerelor Adunării Federale a Federației Ruse. Consiliul de administrație aprobă regulamentul de activitate și activități ale consiliului de experți.

Consiliul de experți din cadrul Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare din Rusia

Un organism permanent consultativ și consultativ a fost creat în cadrul Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare din Rusia - consultanță de specialitate. Consiliul include reprezentanți ai Administrației Președintelui Federației Ruse, Ministerului Finanțelor al Federației Ruse, Ministerului Afacerilor Interne al Federației Ruse, Comitetului de Stat al Federației Ruse pentru Administrarea Proprietății de Stat, Ministerul Impozitelor. și îndatoririle Federației Ruse, ale Băncii Centrale a Federației Ruse și ale Fondului Federal al Proprietății Rusiei, precum și ale reprezentanților participanților profesioniști pe piața valorilor mobiliare, OAR-urile participanților profesioniști pe piața valorilor mobiliare, uniunile acestora, asociațiile și alte persoane publice asociații, experți independenți.

Consiliul de experți efectuează pregătirea și examinarea preliminară a problemelor legate de exercitarea competențelor FCSM din Rusia, elaborează propuneri privind principalele domenii de reglementare a pieței valorilor mobiliare și analizează proiectele de rezoluție ale FCSM din Rusia.

Istoria creației

Comisia Federală a Valorilor Mobiliare din Rusia a existat în diferite statuturi din 1993. În conformitate cu Ordinul președintelui Federației Ruse nr. 163-rp din 9 martie 1993 „Cu privire la Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse de Valori sub președintele Federației Ruse”, Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse de Valori sub președintele Federația Rusă a fost înființată.

Prin Decretul Președintelui Federației Ruse din 1 iulie 1996 nr. 1009 „Cu privire la Comisia Federală pentru Piața Valorilor Mobiliare”, comisia a fost transformată în Comisia Federală pentru Piața Valorilor Mobiliare.

Funcțiile și competențele FCSM din Rusia sunt determinate de Legea federală din 22 aprilie 1996 nr. 39-FZ „Cu privire la piața valorilor mobiliare”, decretele președintelui Federației Ruse, decretele Guvernului Federației Ruse și regulamentele corespunzătoare ale Comisiei Federale pentru Piața Valorilor Mobiliare.

Decretul Președintelui Federației Ruse din 3 aprilie 2000 nr. 620 „Probleme ale Comisiei Federale pentru Piața Valorilor Mobiliare” a aprobat o nouă ediție a Regulamentului Comisiei Federale pentru Piața Valorilor Mobiliare și a adus-o în conformitate cu actuala legislația Federației Ruse. Noua ediție a Regulamentelor definește funcțiile Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare din Rusia în reglementarea pieței valorilor mobiliare și confirmă statutul acesteia de organism federal responsabil cu implementarea politicii de stat în domeniul protecției drepturilor investitorilor.

Securities and Exchange Commission este principala agenție federală din SUA care supraveghează tranzacționarea cu valori mobiliare.

Definiție excelentă

Definiție incompletă ↓

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

(SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION). Agenția federală înființată prin Securities Exchange Act din 1934, care a început să funcționeze la 2 iulie 1934, pentru a administra prevederile acelui act și SECURITIES ACT din 1933, care a fost administrată anterior de Comisia Federală pentru Comerț. În plus față de aceste acte, SEC este, de asemenea, responsabilă pentru punerea în aplicare a Public Utilities Holding Company Act din 1935, Trust Contract Act din 1939, Investment Company Act din 1940, Investment Advisers Act din 1940, Investor Protection Act 1970 și Legea mita oficiali De peste mări 1977 Comisia asistă, de asemenea, tribunalele districtuale în cazuri de reorganizare în temeiul Legii privind falimentul corporativ, exclude titlurile Băncii Internaționale pentru Reconstrucție și Dezvoltare de la cerințele de înregistrare (secțiunea 15 din Acordurile de la Bretton Woods din 1945) și certifică că o anumită societate de investiții nu este supusă impozitare în legătură cu financiar Development Corporation (Secțiunea 851(e) din Codul Internal Revenue din 1954) SEC are trei misiuni principale: aplicarea principiului dezvăluirii de către emitenți în ofertele publice de valori mobiliare, inițierea procedurilor judiciare atunci când este descoperită fraudă și înregistrarea valorilor mobiliare oferite către public larg.investitori.SEC supraveghează conformitatea legi federale privind valorile mobiliare, al căror scop este de a furniza informații și de a proteja investitorii, de a crea condiții pentru ca piața să fie echitabilă și transparentă și, dacă este necesar, să pună în aplicare aceste legi prin sancțiuni. Funcțiile exclusive ale comisiei includ: monitorizarea faptului că informațiile complete și obiective sunt furnizate în cererile de înregistrare, prospecte, documente de vot prin procură și rapoarte anuale ale emitenților și burselor de valori; reglementarea piețelor de valori mobiliare; reglementarea fondurilor mutuale și a altor societăți de investiții; reglementarea holdingurilor și a companiilor de utilități; reglementarea consultanților de investiții; reorganizarea corporațiilor falimentare în temeiul capitolului 11 din Codul falimentului (11 U.S.C. 1109); reprezentarea deținătorilor de titluri de creanță în temeiul Trust Indenture Act din 1939 (15 U.S.C. 77aaa-77bbbb); punerea în aplicare a legilor prin sancţiuni.Prin natura lor deciziile luate de comisie sunt semioficiale: punerea lor în aplicare se realizează numai de către justiţie. Comisia este formată din cinci membri, dintre care nu mai mult de trei pot fi reprezentanți ai unuia partid politic. Aceștia sunt numiți de Președinte (cu acordul Senatului) pentru cinci ani. Mandatul unui membru expiră anual. Președintele este numit de Președinte (Sec. 3, Reorg (Sec. 3, Plan de reorganizare 10 din 1950). Structura SEC este prezentată în diagrama atașată. Criza de pe piața valorilor mobiliare din 1967-1969, a provocat în principal prin lipsa livrării la timp a valorilor mobiliare, a condus la crearea, în decembrie 1970, a unei organizații speciale, CORPORAȚIA DE PROTECȚIA INVESTITORILOR, pentru a proteja investitorii de falimentele firmelor de brokeraj. Dezvoltarea unei piețe naționale de valori mobiliare. Legile au direcționat SEC să creeze un sistem național de tranzacționare a valorilor mobiliare și un sistem național de decontare și compensare.De atunci, SEC nu a încetat să lucreze la crearea acestora.De la începutul anului 1982, funcționează un sistem electronic, unind șapte burse de valori și piața over-the-counter într-o singură rețea.La început, aceasta cuprindea doar 30 de acțiuni.Un alt pas spre crearea pieței naționale de valori mobiliare a fost introducerea sistem unificat Înregistrarea tranzacțiilor cu valori mobiliare și sistemul unificat de cotație Amendamentele din 1975 (secțiunea 17A) au extins, de asemenea, autoritatea de reglementare a SEC la tranzacțiile de decontare cu valori mobiliare pentru a facilita compensarea și decontarea promptă și precisă a tranzacțiilor cu valori mobiliare. Organizațiile de compensare trebuie să se înregistreze la SEC și să prezinte rapoarte regulate cu privire la activitățile lor către SEC, care, la rândul său, verifică dacă regulile acestor organizații de compensare sunt conforme cu legea. Competențele de control al instituțiilor de compensare, al căror rol este îndeplinit în principal de bănci, conform Amendamentelor din 1975, sunt delegate organismului de reglementare bancar relevant. Puterea de a face reguli cu privire la depozitarea banilor. fondurile și titlurile de valoare ale instituțiilor de compensare - bănci, sunt împărțite între comisie și autoritatea de reglementare bancară corespunzătoare.Securities Exchange Act a fost, de asemenea, modificat prin modificări în 1975, care impuneau agenților de transfer de valori mobiliare, alții decât băncile, să se înregistreze la SEC. Băncile agenților de transfer trebuie să se înregistreze la organizația de reglementare bancară relevantă. SEC are o autoritate largă de a impune reglementări asupra tuturor aspectelor activităților agenților de transfer. Cu toate acestea, ca și în cazul instituțiilor de compensare, dacă agentul de transfer este o bancă, agenția de reglementare bancară relevantă are competențe de control și sancționare și autoritatea de a stabili reguli privind păstrarea fondurilor. fondurile și valorile mobiliare de către agentul de transfer, bancă, sunt împărțite între comisie și autoritatea de reglementare bancară corespunzătoare.Secțiunea 17 A(e) a modificărilor a însărcinat SEC să elimine circulația fizică a certificatelor de acțiuni în decontări. În plus, comisiei i s-a ordonat, în temeiul Secțiunii 12 litera (m), să examineze practica de înregistrare a valorilor mobiliare într-un „nume de stradă”, adică în numele unui nominalizat, spre deosebire de proprietarul real al valorilor mobiliare care primește venitul, şi să raporteze constatările Investigaţiile Congresului.Titurilor de valoare municipale. Secțiunea 15B din Amendamentele din 1975 a introdus o cerință de înregistrare pentru brokerii, dealerii și băncile implicate în mod regulat în cumpărarea, vânzarea și alte tranzacții cu titluri municipale (excluzând tranzacțiile cu trust). Cu toate acestea, emitenții de valori mobiliare municipale nu sunt încă supuși cerințelor de înregistrare din legile privind valorile mobiliare. A fost creat un Consiliu special pentru reglementarea activităților brokerilor și dealerilor implicați în tranzacții cu valori mobiliare municipale. SEC are autoritatea de a aproba, abroga sau modifica orice reguli prezentate de consiliu. Conform Secțiunilor 10(b)b 15(c) din Actul privind schimbul de valori mobiliare, SEC poate interveni direct dacă detectează înșelăciune sau fraudă.Cu toate acestea, consiliul nu are nicio autoritate să auditeze sau să-și pună în aplicare regulile. Aceasta este o obligație statutară a ASOCIAȚIEI NAȚIONALE A DEALERILOR DE ACȚIUNI în ceea ce privește firmele membre (Sec. 15A(b)(7) și 15B(c)(7). În mod similar, dacă dealerii municipali de valori mobiliare sunt bănci, această obligație revine autoritatea de reglementare bancară corespunzătoare (secțiunea 15B(c)(5) și 17(b). Procura (procură de vot acționarului). SEC reglementează votul prin procură. O procură este un document dat unui acționar pentru a-și exercita drepturile, Acestea includ: alegerea directorilor, modificări ale statutului unei corporații, numirea unui auditor independent, emiterea de valori mobiliare, etc. Procurile sunt de obicei folosite atunci când se votează la adunările anuale ale acționarilor Procurile sunt folosite nu numai de consiliul de administrație. , dar și de către acționari individuali sau un grup de acționari.SEC a stabilit o serie de reguli de acțiune în cazul în care propunerile acționarilor intră în conflict cu poziția consiliului de administrație.1.Propunetorul trebuie să aibă dreptul de vot.2.Propunetorul sau reprezentantul acestuia trebuie să fie prezent personal la adunarea anuală pentru a-și prezenta propunerea.3. Propunerea în sine trebuie să fie primită cu cel puțin 90 de zile înainte ca procurile în sine să fie trimise.4. Propunerea nu trebuie să semene cu o propunere similară care a fost respinsă în ultimii cinci ani.Contabili. Contabilii se ocupă cu departamentul de finanțe corporative și cu Biroul Contabilului șef al SEC. Responsabilitatea principală a Departamentului de Finanțe Corporate este de a se asigura că financiar informațiile furnizate publicului în legătură cu vânzarea de valori mobiliare au fost complete și nu induc în eroare. Contabilul-șef acționează ca consultant șef al Comisiei în probleme de contabilitate și audit. Regula S-X (Forma și conținutul situațiilor financiare), publicațiile contabile și seria recent lansată de publicații financiare. raportare - acestea sunt principalele documente care dezvăluie forma, conținutul și metodele utilizate în furnizarea de informații către SEC. Deși SEC s-a dezvoltat propriile reguliși proceduri, permite companiilor private să utilizeze „principii contabile general acceptate”. Contabilitatea și raportarea băncilor. Actul Securities Act din 1933 impune ca valorile mobiliare oferite spre ofertă publică să fie înregistrate la Comisie. Securities Exchange Act din 1934 cere companiilor publice să respecte regulile stabilite de Comisia de Divulgare Financiară. informații în următoarele domenii: înregistrarea claselor de valori mobiliare, raportarea periodică, distribuirea de împuterniciri și documente cu o ofertă de cumpărare de acțiuni. Autoritatea Comisiei în aceste chestiuni se extinde la societățile holding care dețin bănci și asociații de economii și împrumut. Valorile mobiliare emise direct de instituțiile de depozit sunt, în general, exceptate de la înregistrare în conformitate cu Legea privind valorile mobiliare. În prezent există aproximativ 1000 de bănci și cca. 70 de holdinguri de economii și împrumuturi prezintă rapoarte Comisiei. Aproximativ 400 de bănci prezintă rapoarte privind valorile mobiliare către trei autorități de reglementare bancare, care sunt responsabile cu examinarea acestora. Secțiunea 12(i) cere autorităților de reglementare băncilor să aibă reglementările lor „în general similare” cu Reglementările Comisiei. În general, Comisia specifică principiile contabile și alte cerințe care trebuie urmate la pregătirea rapoartelor privind valorile mobiliare de către băncile publice care sunt membre Federal Deposit Insurance Corporație. Autoritățile de reglementare bancare solicită instituțiilor depozitare să respecte PRINCIPII CONTABILE GENERAL ACCEPTATE (GAAP) pentru majoritatea tranzacțiilor. Seif regulile S-X SEC prevede că rapoartele făcute cu încălcarea GAAP sunt considerate înșelătoare. Fin. Rapoartele GAAP și certificate de auditor formează baza tuturor dezvăluirilor emitenților către investitori. Autoritățile de reglementare bancară nu solicită confirmarea obligatorie a informațiilor financiare. rapoarte bancare ale unui auditor independent. Consiliul Rezervei Federale solicită certificarea auditorului independent doar pentru holdingurile bancare cu active totale egale sau mai mari de 150 de milioane USD. În conformitate cu legile federale privind valorile mobiliare, SEC are autoritatea de a investiga și de a lua măsuri de aplicare atunci când legile sunt încălcate. , ceea ce implică înșelăciune comisă. de către o bancă, holding bancar sau entități afiliate. Comisia are în arsenalul său următoarele instrumente pentru a influența persoanele care încalcă legile federale privind valorile mobiliare: petiție pentru o interdicție; măsuri administrative care impun respectarea condițiilor din legea raportării; acțiuni disciplinare împotriva participanților profesioniști, inclusiv contabili și auditori; restricții privind activitățile profesionale pe piața valorilor mobiliare. Din 1981, Comisia a întreprins 15 acțiuni disciplinare și de altă natură împotriva instituțiilor bancare din cauza rezervelor insuficiente pentru pierderi din credite, a furnizării de informații incorecte sau înșelătoare cu privire la chestiuni financiare. poziția și rezultatele operațiunilor, exagerarea profiturilor și a sumei creditelor acordate, fraudă, precum și diverse tulburări Pentru a asigura dezvăluirea completă a informațiilor către investitori prin materialele prezentate acesteia, Comisia a adoptat anumite standarde de raportare pentru holdingurile bancare, care completează standardele GAAP: 1. Articolul 9 din Codul de practică S-X prescrie o anumită formă și conținut de finanțare. rapoarte pentru holdingurile bancare la depunerea documentelor la comisie. Articolul 9 impune dezvăluirea informațiilor în legătură cu tranzacțiile externe.2. Se solicită furnizarea de informații privind structura activelor, pasivelor și capitalului social, informații despre structura portofoliului de investiții, structura creditelor (defalcate pe industrie și volum), gradul de concentrare a creditelor de la debitorii străini, sensibilitatea activelor și datoriilor la schimbări dobândă, factorii de risc și pierderile suferite în legătură cu operațiunile de creditare.3. Buletinele contabile nr. 49 și 49A prevăd dezvăluirea de către holdingurile bancare a informațiilor despre împrumuturile acordate străinilor. guvernului care are probleme cu lichiditatea. Ele oferă, de asemenea, clarificări cu privire la modul de furnizare Informații suplimentare privind restructurarea datoriilor existente în străinătate, finanțarea împrumuturilor suplimentare etc.4. Buletinul de contabilitate nr. 50 descrie modul în care trebuie raportate informațiile în legătură cu formarea unui holding cu o singură bancă.5. Buletinul nr.56 a publicat punctul de vedere al personalului comisiei cu privire la dezvăluirea informațiilor privind rezervele alocate pentru asigurarea împotriva riscurilor asociate transferului de valori mobiliare, care se impun a fi deținute la conducerea autorităților de reglementare și supraveghere bancară. REGULILE S-X, precum și publicațiile speciale stabilesc principii contabile, care trebuie respectate la întocmirea situațiilor financiare. raportarea la comisie. Buletinele contabile conțin clarificări suplimentare.CODUL DE REGULI S-K detaliază regulile de includere a informațiilor nefinanciare în situațiile de înregistrare, rapoartele anuale și împuterniciri. caracter. Aceasta include o descriere a problemelor controversate și analitice legate de managementul companiei, neînțelegerile cu contabilii, informațiile necesare despre noile emisiuni de acțiuni. problemele conțin completări sau inovații importante pentru compilatorii financiari. rapoarte și alte documente și alte informații care afectează activitățile de audit și standardele de audit. Problemele speciale de contabilitate și audit conțin o descriere a sancțiunilor SEC împotriva contabililor. Aceste versiuni includ descrieri și texte ale audierilor comisiei.În 1980, SEC a început un proiect menit să reducă dublarea depunerilor către Comisie prin armonizarea cerințelor de dezvăluire. SEC a adoptat o listă standard de informații financiare informațiile incluse în raportul anual și apoi a făcut o rezervă că la întocmirea altor documente este suficient să se facă trimitere la secțiunea relevantă a raportului anual. În plus, Comisia a dezvoltat așa-numitul. un pachet de informații de bază care include cele mai importante informații de care investitorii au nevoie pentru a evalua riscul asociat investiției în valorile mobiliare ale unei anumite companii. Acest pachet distinge între cinci clase de informații de bază: prețurile pieței și dividendele la acțiunile ordinare; informatii care caracterizeaza financiar situația din ultimii cinci ani; evaluare și analiză de către managerii financiari. poziția și rezultatele performanței; situatii financiare auditate. rapoarte și informații aferente; alte informații ( scurta descriere activități, caracteristici ale operațiunilor și managementului, informații speciale solicitate din industrii specifice precum banca și asigurările) Raportarea periodică suplimentară include următoarele documente. FORMULARUL 10-K include financiar rapoarte, grafice, tabele, descrieri ale problemelor asupra cărora deținătorii de valori mobiliare vor trebui să voteze. Formularul 10-Q este un raport trimestrial. Se depune în termen de 45 de zile de la sfârșitul fiecărui trimestru, cu excepția celui de-al patrulea, când raportul anual este depus pe Formularul 10-K. Formularul 8-K este utilizat pentru a dezvălui informații de natură neașteptată: o schimbare a controlului emitentului, achiziția sau vânzarea unei părți semnificative a activelor, falimentul sau preluarea emitentului, schimbarea auditorilor emitentului, schimbarea directorii emitentului etc. informații care pot fi importante pentru investitori .Securities Exchange Act din 1934 a stabilit un grad limitat de legalitate responsabilitatea contabililor în legătură cu participarea lor la întocmirea și prezentarea rapoartelor periodice. Aceștia poartă răspunderea civilă pentru furnizarea de informații false sau înșelătoare. SEC asigură înregistrarea și raportarea informațiilor prin intermediul sistem electronic colectarea, analiza și preluarea datelor, cunoscută sub numele de EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval - EDGAR). Acest sistem permite firmelor să transmită informații către SEC prin canale de comunicații electronice, ceea ce îmbunătățește transferul de informații și îl face mai eficient.Reorganizarea corporațiilor. Capitolul 11 din Codul Falimentului oferă SEC dreptul de a participa la orice caz de reorganizare și de a-și prezenta punctele de vedere cu privire la orice problemă. Capitolul 11 se aplică tuturor tipurilor de reorganizări de afaceri. Comisionul se limitează de obicei la participarea în cazuri mari legate de protecția intereselor investitorilor. Își poate prezenta opiniile cu privire la dacă procesele asociate reorganizării sunt reflectate cu acuratețe în rapoartele transmise și poate fi implicat direct în aplicarea sancțiunilor dacă este necesar. Planurile de reorganizare implică adesea ca debitorul să emită noi valori mobiliare care nu trebuie să fie înregistrate (în conformitate cu Secțiunea 6 din Securities Act din 1933).

Securities and Exchange Commission sau SEC (din engleza Securities and Exchange Commission) a fost creată și funcționează sub guvernul Statelor Unite ale Americii. Acționează ca principală agenție implicată în monitorizarea și reglementarea pieței americane de valori mobiliare.

Acest organism a fost format în timpul președinției lui Roosevelt în 1934. Sarcina funcțională principală a Comisiei în acea perioadă, în perioada Marea Criză, a fost de a crea o relație de încredere între potențialii investitori și piața valorilor mobiliare. Investitorii aveau mare nevoie de protecție și sprijin guvernamental în acel moment.

O mare parte din recuperarea încrederii a fost legată de tranzacționarea cu acțiuni și obligațiuni. Datorită acestui fapt, până la sfârșitul anului 1934 au fost adoptate două acte: „Cu privire la valori mobiliare” și „Cu privire la piețele de valori”.

ÎN lumea modernă Funcțiile și sarcinile agenției s-au schimbat oarecum și sunt după cum urmează:

Creare conditiile necesare pentru creșterea capitalului;
formarea unor relații corecte de piață și menținerea eficienței acestora;
protecția drepturilor investitorilor în litigiile care apar.

Toate măsurile luate de guvern s-au soldat cu apariția cantitate mare investitori privați de pe piață care și-au stabilit obiectivul de a obține profit pentru nevoi personale.

Securities and Exchange Commission promovează, de asemenea, ideea de a crea capital pentru securitatea viitoare a investitorilor. Acest aspect este parte integrantă a dezvoltării economiei statului.

Structura Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse

Dacă luăm în considerare structura acestui organism guvernamental, este aproape similară cu organizația pentru tranzacționarea futures pe mărfuri.

Președintele își alege președintele dintre membrii comisiei. Întreaga comisie este formată din cinci persoane, până la trei persoane aparținând aceluiași partid (democrați sau republicani).

În structura sa generală există mai multe diviziuni, dintre care principalele sunt:

Departamentul de Supraveghere a Implementării Legilor - depune cereri în instanță și, de asemenea, furnizează probele materiale necesare în cursul procedurilor;
Departamentul Corporate Finance – este responsabil de raportarea financiară a organizațiilor;
Divizia Protecția Investitorilor - sprijină și protejează investitorii și oferă asistență în crearea de capital monetar;
Departamentul de Monitorizare a Pieței Valorilor Mobiliare monitorizează piețele valorilor mobiliare în ansamblu.

De ce să monitorizezi Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse (SEC)?

Monitorizarea activității unei organizații guvernamentale îi privește pe toată lumea într-o măsură sau alta, deoarece fiecare cetățean face parte din piață și mulți sunt participanții activi ai acesteia.

Legile și reglementările făcute și stabilite de Comisia pentru Valori Mobiliare și Bursei afectează direct sau indirect rezidenții țării. ÎN într-o măsură mai mare acest lucru se aplică persoanelor implicate în tranzacționarea de acțiuni, obligațiuni, precum și instrumente derivate. Acestea includ opțiuni, contracte futures pentru modificări ale indicilor bursieri și altele.

În plus, dacă tranzacționați prin intermediul unui broker, aveți posibilitatea de a verifica corectitudinea acțiunilor acestuia, deoarece toți brokerii profesioniști sunt supuși regulilor stabilite de SEC.

Baza de acumulare Bani detinerea unor informatii suficiente cu privire la investitii si decizii. Acest lucru nu este întâmplător, deoarece această informație este rezultatul muncii analiștilor, fondurilor specializate, precum și a consultanților și brokerilor autorizați. Oricine se poate familiariza cu acesta vizitând site-ul oficial al SEC.

Securities and Exchange Commission (prescurtat SEC) este organizația oficială guvernamentală a Americii, a cărei sarcină este de a monitoriza și controla activitatea tuturor participanților la piața valorilor mobiliare. Toate achizițiile care au loc în Statele Unite sunt, de asemenea, reglementate de SEC. Dacă o organizație sau chiar o persoană cumpără mai mult de cinci la sută din acțiunile oricărei companii, atunci trebuie să notifice Comisia cu privire la achiziția lor în termen de zece zile.

Când și de ce a fost creată Comisia?

Istoria organizației începe în 1934, în timpul administrării președintelui Roosevelt. La acea vreme, înființarea Comisiei era necesară pentru a restabili încrederea pierdută a investitorilor în tranzacțiile bursiere pe fondul Marii Depresiuni, care în sine nu era o sarcină ușoară. SEC este condusă acum de Mary Shapiro, care a fost numită de președintele Barack Obama și a fost confirmată de Senatul SUA.

Principalele sarcini și competențe ale Comisiei

Misiunea SEC este de a proteja investitorii, de a menține piețele deschise, corecte și eficiente și de a promova aprecierea capitalului. Pentru investitorii privați, Comisia se concentrează pe protejarea intereselor lor mare importanță. O altă sarcină a SEC este popularizarea formării așa-numitului capital pentru viitor, care este o condiție importantă pentru creșterea economică a țării. Investiția în diverse rămâne o activitate foarte riscantă, cel puțin plasarea fondurilor într-un depozit bancar este mult mai ușoară și adesea mai sigură. Prin urmare, astfel de activități necesită stimularea și motivarea constantă a participanților la piață pentru a efectua tranzacții cu valori mobiliare. Prin urmare, SEC își asumă responsabilitatea de a acoperi informațiile referitoare la valori mobiliare cât mai complet posibil, adică de a publica în mod deschis rapoartele financiare ale acelor companii ale căror acțiuni sunt tranzacționate la bursă. Ce participanți la bursă sunt supuși controlului Comisiei de Valori Mobiliare? În primul rând, acestea sunt în mod direct burse de valori, dealeri și brokeri care efectuează tranzacții cu valori mobiliare, fonduri mutuale, precum și consilieri de investiții. Responsabilitățile Comisiei includ, de asemenea, supravegherea instrumentelor derivate instrumente financiare pe baza de actiuni. În plus, SEC supraveghează și cooperează activ cu agențiile de rating globale, inclusiv Standard and Poor’s și Moody’s. Cert este că orice companie care intenționează să își listeze valorile mobiliare la bursele americane are nevoie de o evaluare preliminară de către o agenție de rating.

Cum se efectuează controlul

O mare cantitate de informații vine către Comisie direct de la investitorii înșiși. A doua sursă sunt schimburile. Și, în sfârșit, cooperarea cu autoritățile de reglementare, atât locale, cât și străine, joacă un rol important.

Cine amendează SEC și pentru ce?

Comisia pentru Valori Mobiliare are dreptul de a amenda orice participant la tranzacțiile cu valori mobiliare. De exemplu, nu cu mult timp în urmă SEC a amendat compania de audit PwC cu un milion de dolari, ceea ce a încălcat regulile de audit în activitatea sa. Iar partenerul companiei de audit, Philip Hirsch, a primit o altă pedeapsă: interzicerea tranzacțiilor pe bursă timp de un an. Deci pedepsele pot fi complet diferite. De mai multe ori, brokerii neglijenți care și-au oferit serviciile fără licența corespunzătoare și-au primit pedeapsa de la Comisie. Bursele întregi sunt, de asemenea, amendate. De exemplu, anul trecut a fost emisă o amendă mare de 300.000 USD Bursei de Valori din Chicago, care a fost acuzată de încălcarea regulilor de tranzacționare cu valori mobiliare în sfera informațională. Apropo, alte trei burse americane au fost amendate în același an. Este de remarcat faptul că Comisia pentru Valori Mobiliare și-a înăsprit controlul asupra participanților la bursă de-a lungul anilor.